JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) odnotował dobre wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 r., z dochodem netto w wysokości 18,1 mld USD i zyskiem na akcję (EPS) w wysokości 6,12 USD przy przychodach w wysokości 51 mld USD. Liczby te obejmują znaczny zysk netto ze sprzedaży akcji Visa i wkład filantropijny. Pomijając te jednorazowe pozycje, skorygowany dochód netto wynosi 13,1 mld USD, EPS 4,40 USD, a przychody 43,1 mld USD.
Segmenty bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej (CIB) oraz bankowości konsumenckiej i społecznościowej (CCB) wykazały dobre wyniki, wraz z solidnym wkładem ze strony Asset and Wealth Management (AWM). JPMorgan ogłosił również wzrost kwartalnej dywidendy do 1,25 USD na akcję.
Kluczowe wnioski
- JPMorgan Chase odnotował dochód netto w wysokości 18,1 mld USD w drugim kwartale 2024 r., w tym znaczne zyski z akcji Visa.
- Wyłączając pozycje jednorazowe, dochód netto wyniósł 13,1 mld USD, a EPS 4,40 USD.
- Opłaty za bankowość inwestycyjną wzrosły o 50% rok do roku, a przychody rynkowe wzrosły o 10%.
- Rekordowe pozyskanie klientów w bankowości konsumenckiej i społecznościowej oraz silne wpływy netto w zarządzaniu aktywami i majątkiem.
- Spółka zwiększyła kwartalną dywidendę z 1,15 USD do 1,25 USD na akcję.
Perspektywy spółki
- Firma spodziewa się, że wynik odsetkowy netto napotka trudności ze względu na presję na saldo depozytów.
- JPMorgan ostrożnie podchodzi do rynku IPO i spodziewa się normalizacji odpisów z tytułu kart kredytowych i zaległości.
- Przewiduje się, że ROTCE znormalizuje się o około 17% z powodu różnych czynników, w tym normalizacji NII.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Istnieją przeciwności dla sald depozytów i potencjalna presja na wzrost odpisów w przyszłości.
- Popyt na pożyczki poza działalnością kartową pozostaje słaby, a firma unika udzielania pożyczek poza swoim apetytem na ryzyko.
- Konsensus rezerw na 2024 r. jest uważany za nieco niski, z oczekiwanym wyższym przyrostem odpisów za cały rok.
Najważniejsze wydarzenia
- W bankowości detalicznej i społecznościowej odnotowano rekordową liczbę pierwszych inwestorów.
- Asset and Wealth Management odnotował silny wzrost opłat za zarządzanie i wpływów netto.
- Firma generuje znaczny kapitał organiczny, co prowadzi do wyższego odsetka wykupu w tym kwartale.
Pudła
- Rynek IPO nie był tak silny, jak oczekiwano, ze względu na obawy dotyczące wyników i wycen w dużych branżach.
- Oczekuje się, że depozyty nieoprocentowane będą migrować na rachunki oprocentowane, co wpłynie na marżę odsetkową netto.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Jeremy Barnum odniósł się do wyników firmy, planów kapitałowych i wpływu potencjalnych zmian w przepisach kapitałowych.
- Omówił postępy w zakresie opłat za bankowość inwestycyjną i środowisko kredytów konsumenckich.
- Barnum stwierdził, że jest zbyt wcześnie, aby nazwać koniec narracji normalizacji i że firma koncentruje się na zarządzaniu biznesem.
Raport finansowy JPMorgan za II kwartał 2024 r. odzwierciedla firmę, która porusza się w złożonym środowisku gospodarczym ze zdyscyplinowanym podejściem. Pomimo pewnych przeciwności, zdywersyfikowany model biznesowy banku i strategiczne zarządzanie kapitałem przyczyniły się do dobrych wyników. Ponieważ JPMorgan nadal monitoruje warunki rynkowe i odpowiednio dostosowuje swoje strategie, inwestorzy i interesariusze będą uważnie obserwować, jak te czynniki będą się rozwijać w drugiej połowie roku.
InvestingPro Insights
JPMorgan Chase & Co. (JPM) wyróżnia się najnowszymi wynikami finansowymi, a głębsze zagłębienie się w dane i wskazówki InvestingPro może zapewnić inwestorom dalszą jasność. Kapitalizacja rynkowa spółki utrzymuje się na solidnym poziomie 583,07 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży finansowej. Dodatkowo, wskaźnik ceny do zysków (P/E) JPMorgan na poziomie 11,44, który dostosowuje się do 10,66 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r., wskazuje, że akcje mogą być notowane przy rozsądnej wycenie w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Jest to zgodne z jedną z porad InvestingPro, podkreślającą niski wskaźnik P/E spółki w porównaniu z jej potencjałem wzrostu zysków.
Inwestorzy poszukujący stabilności dochodu z dywidendy mogą uznać JPMorgan za szczególnie atrakcyjny, ponieważ spółka nie tylko utrzymała, ale także podniosła wypłaty dywidendy przez 54 kolejne lata. Niedawny wzrost dywidendy do 1,25 USD na akcję jest świadectwem tego zaangażowania, a przy stopie dywidendy wynoszącej 2,24% od połowy 2024 r., jest to solidny wybór dla portfeli skoncentrowanych na dochodach.
Wzrost przychodów jest kolejnym jasnym punktem, ze znacznym wzrostem o 19,38% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 2. kwartał 2024 r.). Wzrost ten odzwierciedla dobre wyniki we wszystkich segmentach JPMorgan, w szczególności w bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej (CIB) oraz bankowości konsumenckiej i społecznościowej (CCB).
Dla inwestorów zainteresowanych dalszymi spostrzeżeniami dostępnych jest kilka dodatkowych porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp za pośrednictwem dedykowanej strony InvestingPro dla JPMorgan pod adresem https://www.investing.com/pro/JPM. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, odblokowując bogactwo danych i analiz ekspertów, które pomogą Ci w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.