Wells Fargo obniżył swoje cele cenowe dla spółek detalicznych Dollar General (DG) i Dollar Tree (DLTR). Informacja ta została przekazana w wiadomości do klientów we wtorek. Powodem tej zmiany są rosnące obawy o podstawowe operacje biznesowe spółek, mimo że mogą pojawić się aktualizacje za drugi kwartał, które nie są tak negatywne, jak niektórzy się obawiają.
Instytucja finansowa obniżyła cele cenowe dla obu firm do 130 USD ze 145 USD dla Dollar General i do 160 USD ze 180 USD dla Dollar Tree. Nadal rekomendują Dollar General jako "trzymaj", a Dollar Tree jako "kupuj".
Wells Fargo wskazał, że zarówno Dollar General, jak i Dollar Tree prawdopodobnie napotkają poważne przeszkody, gdy zbliżają się do czasu podania wyników za drugi kwartał. Wynika to z niskich oczekiwań inwestorów i rosnących potencjalnych trudności dla ich prognoz finansowych na rok 2024.
"Ceny akcji DG i DLTR znacznie spadły z ostatnich szczytów, ponieważ większość inwestorów spodziewa się problemów z prognozami finansowymi na 2024 rok" - stwierdzili analitycy Wells Fargo.
Zauważyli oni, że sprzedaż w sklepach otwartych co najmniej rok ma być niska w drugim kwartale. Wynika to z obaw o wydatki konsumentów o niższych dochodach i słabszej sprzedaży w lipcu, co może mieć wpływ na drugą połowę roku.
Ponadto analitycy podkreślili, że istnieje większe prawdopodobieństwo negatywnego wpływu na marże zysku ze względu na zmiany w koszyku sprzedaży produktów, wysiłki mające na celu zmniejszenie strat produktów i silniejszą konkurencję.
Wells Fargo zauważył, że podczas gdy Walmart (WMT) i Target (TGT) odnotowały zyski lepsze niż oczekiwano i podzieliły się pozytywnymi wiadomościami na temat konsumentów, wyniki te mogą nie odzwierciedlać tego, co stanie się ze sklepami dolarowymi.
"Wydaje się, że wzrost udziału Walmart w rynku przyspiesza ze względu na silne wsparcie ze strony dostawców" - komentują analitycy. Wspomnieli również, że sukces Walmart w przyciąganiu gospodarstw domowych o wyższych dochodach oraz zintegrowany model sprzedaży online i fizycznej dają mu wyraźną przewagę.
Chociaż oczekiwania wobec Dollar General i Dollar Tree nie są wysokie, Wells Fargo ostrzegł, że fundamentalne problemy mogą się utrzymywać, nawet jeśli zyski za drugi kwartał będą zgodne z oczekiwaniami.
"Odzyskanie zainteresowania inwestorów w krótkim okresie wydaje się wyzwaniem" - zauważyli analitycy.
W komunikacie wyrażono również konkretne obawy dotyczące Dollar General, odnosząc się do "podstawowych obaw biznesowych" i podatności firmy na nowe regulacje dotyczące pracowników.
Wells Fargo jest bardziej ostrożny w stosunku do Dollar General niż do Dollar Tree. Pomimo trudności uważają, że Dollar Tree nadal ma pewne atrakcyjne cechy w oparciu o ich analizę.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.