Analitycy Bank of America stwierdzili, że rozpoznali potencjalne ryzyko aktywacji automatycznych zleceń sprzedaży Commodity Trading Advisor (CTA) dla inwestycji S&P 500 i NASDAQ-100, jeśli obecny spadek wartości utrzyma się.
Oba indeksy giełdowe odwróciły pozytywne wyniki z poprzedniego dnia i nadal traciły na wartości, co doprowadziło do tego, że S&P 500 odnotował pierwszy 2% spadek od 23 lutego. Bank of America interpretuje to jako wskazówkę, że CTA mogą zmniejszać swoje inwestycje w te indeksy, aby ograniczyć straty finansowe.
Należy jednak zauważyć, że strategie CTA w zakresie zarządzania ryzykiem mogą się różnić. Pomimo ruchu w dół, S&P 500 i NASDAQ-100 wykazały ogólne trendy wzrostowe, co oznacza, że niektórzy CTA, którzy opierają swoje decyzje na podążaniu za trendami, mogą nie sprzedawać swoich udziałów, o czym świadczy dalszy spadek głównego indeksu CTA w czwartek i późniejszy wzrost w piątek, zauważyli analitycy.
"CTA, które nadal utrzymują inwestycje w NASDAQ-100, mogą powoli wyprzedawać swoje udziały w nadchodzącym tygodniu, zwłaszcza że trend wzrostowy indeksu znacznie osłabł" - wspomnieli dalej.
Z kolei indeks Russell 2000, który reprezentuje mniejsze spółki, wzrósł w tym tygodniu o kolejne 3%, odzwierciedlając ciągłą preferencję inwestorów dla tego typu akcji.
Model prognostyczny analityków sugeruje, że CTA nadal mają możliwość zwiększenia swoich udziałów inwestycyjnych w indeksie małych spółek. Jednak w przypadku rynków poza Stanami Zjednoczonymi oczekuje się, że CTA prawdopodobnie zmniejszą swoje inwestycje w japoński Nikkei 225 i europejski EURO STOXX 50.
Na rynku walutowym, podczas gdy model nie ma obecnie silnej rekomendacji dla euro i oczekuje znacznego wzrostu, aby zalecić działanie, możliwe jest, że niektóre CTA już zaczęły zwiększać swoje zasoby euro.
Jeśli chodzi o inne waluty, model niedawno zalecił sprzedaż udziałów w dolarach australijskich i wskazuje, że CTA mogą nadal kupować krótkie pozycje w meksykańskim peso i nadal zwiększać swoje i tak już znaczne zasoby funta brytyjskiego.
"W sektorze towarowym przewidujemy, że CTA zmniejszą swoje zasoby inwestycyjne w ropę naftową i szybko zwiększą swoje krótkie pozycje w aluminium" - podsumowali analitycy.
Niniejszy artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą sztucznej inteligencji oraz zweryfikowany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.