Optymizm inwestorów na rynkach kontraktów terminowych na indeksy S&P 500 i Nasdaq znacznie spadł w ubiegłym tygodniu, przy czym ten ostatni odnotował spadek ze szczytu niespotykanego od trzech lat, podali analitycy finansowi Citi w poniedziałkowym raporcie.
Citi wspomniał jednak, że redukcja wartości pozycji nie była tak znacząca, jak mogłyby sugerować zmiany w rzeczywistych wartościach indeksów.
"S&P 500 wykazuje umiarkowany poziom optymistycznych pozycji inwestorów, podczas gdy Nasdaq nadal ma wysokie poziomy, ale prawdopodobieństwo sprzedaży przez inwestorów w celu realizacji zysków zmniejszyło się ze względu na niedawne spadki liczby długich pozycji i spadek zysków z tych pozycji" - wyjaśnili analitycy.
Trend ten miał miejsce, mimo że dane dotyczące produkcji przemysłowej i wydatków konsumenckich były lepsze niż oczekiwano, co wskazuje, że inwestorzy mogli być bardziej skupieni na rosnących obawach o możliwe nowe bariery handlowe z Chinami.
Z drugiej strony, analiza ruchów funduszy ETF (exchange-traded fund) sugeruje wzrost optymistycznych inwestycji dla S&P 500 i niewielką redukcję dla Nasdaq, zauważyła instytucja finansowa.
"Jednak to, co bardziej wskazuje na nastroje rynkowe, to zmiana danych dotyczących zysków i strat (P&L)" - stwierdził Citi. "Rentowność długich pozycji na Nasdaq szybko stała się ujemna, gdy wartość indeksu spadła w zeszłym tygodniu. Ponieważ jednak średnia strata na tych pozycjach jest nadal minimalna (-1,3%), nie ma silnej potrzeby, aby inwestorzy wyprzedawali swoje pozycje".
W Europie nastroje rynkowe stają się coraz bardziej pesymistyczne. Analitycy zauważyli, że Euro Stoxx 50 wykazuje najwyższy poziom takich nastrojów w regionie. Przypisuje się to raczej wyprzedaży długich pozycji przez inwestorów niż wzrostowi krótkiej sprzedaży.
W podobnym duchu wartość pozycji w FTSE, DAX i europejskich bankach zmieniła się na negatywną i jest obecnie nieco pesymistyczna.
Wręcz przeciwnie, entuzjazm dla inwestycji w azjatyckie KOSPI jest nadal silny, ponieważ inwestorzy nadal dodają nowy kapitał na ryzyko.
Analitycy zauważyli, że pozycje inwestycyjne są mocno obciążone w podobny sposób jak Nasdaq, ale poziomy zysków i strat dla tych pozycji są minimalne, co zmniejsza potencjał ryzyka.
Z drugiej strony, optymistyczne pozycje w Hang Seng nadal słabną, a wartość netto pozycji staje się ujemna, zgodnie z podobnym wzorcem do tego obserwowanego w indeksie A50.
Ten artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą sztucznej inteligencji i został sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.