- Główna para walutowa utrzymuje się w trendzie spadkowym
- Donald Trump zaprzecza potencjalnej mniejszej skali cięć
- Inflacja w strefie euro oraz rynek pracy USA kluczowe w tym tygodniu
ProPicks AI identyfikuje niedowartościowane akcje, zanim staną się zbyt drogie. Zamiast polegać wyłącznie na modelach dynamiki, nasze podejście integruje dziesięciolecia dokładnych danych rynkowych i technicznych. Algorytm łączy wiele zestawów danych, aby pomóc naszym użytkownikom premium w podejmowaniu decyzji rynkowych. Wszystko już za 1 złotówkę dziennie! Skorzystaj z tego linku.
Jesteś już użytkownikiem Pro? Śledź nasze aktualizacje tutaj.
Wraz z początkiem nowego roku notowania EURUSD notują odbicie, które nie zmienia jednak ogólnego trendu spadkowego. Tymczasem zostały już tylko dwa tygodnie do inauguracji kadencji Prezydenta-Elekta Donalda Trumpa, który wraz z całym obozem republikańskim z pewnością jak najszybciej będzie chciał zrealizować jak najwięcej wysuwanych podczas kampanii obietnic. W jednej z ostatnich wypowiedzi Prezydent podkreślił, że nie zamierza wycofywać się z postulatu prowadzenia agresywnej polityki celnej, co jest jednym z głównych czynników mogących utrzymać presję podażową na dolarze amerykańskim. Poza tym uwaga rynku powinna skupić się również na danych inflacyjnych ze strefy euro oraz odczytach z amerykańskiego rynku pracy tradycyjnie publikowanych w piątek. Warto również zwrócić uwagę na fakt, iż czwartek będzie dniem żałoby ze względu na śmierć byłego Prezydenta USA Jimmiego Cartera, co ogranicza zmienność na Wall Street.
Czy Trump wyhamuje całkowicie obniżki stóp w USA?
Poza tradycyjnymi danymi makroekonomicznymi dzisiaj zobaczymy publikację tzw. minutek FED, które dostarczą więcej szczegółów z grudniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej. Przypomnijmy, że według ostatniego oświadczenia liczba obniżek w tym roku ma zostać zredukowana o połowę, co ma związek m.in. z prawdopodobnym zaostrzeniem polityki celnej będącym czynnikiem zwiększającym presję inflacyjną. Twarde stanowisko w tej sprawie Donald Trump potwierdził w odniesieniu do artykułu “The Washington Times” sugerujący możliwe złagodzenie stanowiska lidera Republikanów w zakresie polityki celnej, kwitując krótko, że to jedynie fake news.
To sprawia, iż FED może reagować jeszcze mocniejszą redukcją liczby cięć stóp procentowych ze skrajnym scenariuszem zakładającym brak obniżek na przestrzeni całego roku. W takiej sytuacji scenariusz, w którym zobaczymy ponownie parytet euro do dolara będzie stawał się coraz bardziej prawdopodobny. Pierwsze sygnały ze strony Rezerwy Federalnej w tym temacie powinniśmy mieć już pod koniec pierwszego kwartału 2025 roku.
EBC utrzyma kurs luzowania polityki monetarnej?
Aktualnie wszystko wskazuje na to, że w najbliższych kwartałach to właśnie Europejski Bank Centralny będzie utrzymywał bardziej gołębi kurs polityki monetarnej niż Rezerwa Federalna, co ma związek przede wszystkim ze słabymi wynikami gospodarek wspólnego obszaru walutowego (na czele z Niemcami) W tym kontekście dzisiejsze dane inflacyjne powinny dać kolejne wskazówki jak mogą zachować się włodarze EBC. 
Rysunek 1. Prognozy danych inflacyjnych ze strefy euro
Oczekiwany jest niewielki wzrost wskaźnika CPI do 2,4% r/r, co przy realizacji tych prognoz nie powinno być czynnikiem hamującym kontynuację cyklu cięć.
W piątek publikowane będą dane z amerykańskiego rynku pracy. Patrząc na zaprezentowany konsensus nie należy spodziewać się zbyt dużego przełożenia na rynek, chyba że będziemy świadkami większej niespodzianki.
EURUSD zbliża się do istotnego poziomu oporu
Odbicie z początku tego roku jest jednocześnie korektą szerokiego trendu spadkowego trwającego od początku Q4 2024 roku. Pierwsze problemy przed kupującymi wypadają już w rejonie poziomu oporu 1.0460, gdzie dodatkowo przebiega linia trendu spadkowego. 
Rysunek 2. Analiza techniczna EURUSD
W przypadku gdy strona popytowa zdoła przełamać wskazaną konfluencję kolejnym celem będzie rejon 1.06. Pamiętajmy jednak, że w dalszym ciągu obowiązuje tendencja spadkowa, a agresywna retoryka Donalda Trumpa w sprawie ceł, może doprowadzić do poprawienia ostatnich minimów.