RBC Capital Markets w poniedziałkowej nocie podwyższyło rating Diageo (LON:DGE) do "sektor perform" z "underperform" i podniosło cenę docelową do 24 GBP z 21 GBP.
Zmiana ratingu następuje w momencie, gdy Diageo przygotowuje się do zmian w swoim zespole kierowniczym i ma na celu dostosowanie prognozy biznesowej do typowych firm z branży dóbr konsumpcyjnych.
Wraz ze zbliżającym się pojawieniem się nowego dyrektora finansowego, Nika Jhangiani, oraz nowej szefowej ds. relacji inwestorskich, Sonyi Ghobrial, Diageo znajduje się u progu strategicznej zmiany.
"Diageo ma szansę zmienić oczekiwania inwestorów w oparciu o swoją przyszłość jako typowej firmy produkującej dobra konsumpcyjne" - stwierdzili analitycy RBC.
"Powinno to obejmować kompleksową rewizję prognoz przychodów i zysków, niezbędną do odbudowy zaufania inwestorów" - kontynuują.
Diageo zmaga się ze wzrostem ilości sprzedawanych produktów pomimo podniesienia cen o około 30% na jednostkę od 2020 r., co znacznie przekracza stopę inflacji.
RBC Capital Markets zauważa, że takie podejście do ustalania cen negatywnie wpłynęło na liczbę sprzedanych jednostek, co spowodowało zmniejszenie odsetka sprzedaży marek premium Reserve Brands z 29% w 2023 r. do 27% w 2024 r.
Dom maklerski przewiduje, że ten trend spadkowy może się utrzymać, potencjalnie wpływając na marże zysku i wzrost biznesu.
Spadek sprzedaży marek rezerwowych premium może stanowić wyzwanie dla wcześniejszych celów Diageo w zakresie wzrostu przychodów i rentowności.
RBC Capital Markets sugeruje, że Diageo może dostrzec korzyści ze zmniejszenia wydatków na starzejące się zapasy i inwestycje kapitałowe, które były wyższe niż średnie historyczne kwoty.
W ciągu ostatnich dziesięciu lat Diageo nie radziło sobie tak dobrze, jak cała branża żywności i napojów.
RBC Capital Markets zaleca, aby odrzucając wcześniejsze prognozy wzrostu i dostosowując oczekiwania do obecnego stanu rynku, Diageo może skupić się na odbudowie zaufania inwestorów.
"Naszym zdaniem zaufanie inwestorów zostało znacznie osłabione, a kluczem do jego odzyskania jest ustalenie konserwatywnych obietnic i dążenie do ich przekroczenia" - wspominają analitycy.
Koncepcja Diageo jako marki "dostępnego luksusu" jest analizowana przez RBC Capital Markets. Broker twierdzi, że połączenie znacznych podwyżek cen i pogarszających się trendów sprzedaży jednostkowej bardziej wskazuje na typowe wyzwania w sektorze dóbr konsumpcyjnych niż na rynek luksusowy.
Raport sugeruje, że ostatnie wyniki biznesowe i decyzje strategiczne Diageo mogą wskazywać na odejście od dawnego wizerunku marki luksusowej.
Ten artykuł został opracowany z pomocą sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszym Regulaminem.