50% taniej! Pokonaj rynek w 2025 dzięki InvestingProSKORZYSTAJ Z PROMOCJI

Co czeka nas po dużym skoku VIX

Opublikowano 12.08.2024, 11:26
© Reuters
US500
-
VIX
-

Pośród wyprzedaży na rynku akcji w ubiegły poniedziałek, indeks zmienności CBOE (VIX) wzrósł do 65,73, wyznaczając najwyższy poziom od czasu COVID-19. Wtedy to wzrósł do 85,47, a wcześniej do 89,53pod koniec 2008 r.

VIX, nazywany również "miernikiem strachu" rynku, doświadczył 11 tygodniowych skoków paniki powyżej 45. Należy dodać, że tylko skoki z 2008 i 2020 r. skutkowały tygodniowymi zamknięciami powyżej tego poziomu. Towarzyszyły im wtedy większe spadki na S&P 500 (SPX) - komentują stratedzy techniczni Bank of America. Do piątku, 9 sierpnia, VIX zamknął się na poziomie 20,37, spadając z poniedziałkowego poziomu powyżej 45, sygnalizując pewną stabilność amerykańskich akcji.

Jak podkreślają stratedzy, w przeszłości indeks S&P 500 tworzył różne formacje spadkowe po wzrostach indeksu VIX. Obejmują one dna "V" w 1997, 2001 i 2020 r.; podwójne dna w 1998, 2011 i 2015 r.; dna głowy i ramion w 2002, 2008-2009 i 2010 r.; oraz trójkąt w 2018 r.

Naszym zdaniem jest zbyt wcześnie, aby stwierdzić, jaka formacja rozwinie się na SPX po panicznym skoku VIX w sierpniu 2024 r." - napisali w nocie. "Jednak, podobnie jak w 1997 i 2018 r., skok VIX z sierpnia 2024 r. wystąpił, gdy SPX przekroczył swoją rosnącą 40-tygodniową średnią kroczącą (MA).

Po początkowym wzroście VIX powyżej 45, S&P 500 często walczy przez cztery do ośmiu tygodni.

Tradycyjnie indeks benchmarkowy wzrasta tylko w 40% przypadków w ciągu ośmiu tygodni po takich skokach, przy średnich i medianowych zwrotach wynoszących odpowiednio 0,95% i -0,72%. W przeciwieństwie do indeksu S&P 500, który wzrastał przez 66% czasu ze średnimi i medianowymi zwrotami na poziomie 1,41% i 1,95% dla wszystkich ośmiotygodniowych okresów od 1992 roku.

Te zwroty SPX sugerują, że potrzeba czasu, aby amerykański rynek akcji ustabilizował się po gwałtownym wzroście VIX - kontynuują stratedzy.

Wskazuje to również na słabe lub słabsze zwroty przed wyborami prezydenckimi, co jest zgodne z sezonowością roku wyborczego.

Indeks ma jednak tendencję do osiągania lepszych wyników w dłuższych okresach po znacznym wzroście VIX.

Według BofA, trzynaście tygodni po gwałtownym wzroście VIX, SPX wzrósł o 80% ze średnią i medianą zwrotów wynoszącą odpowiednio 5,46% i 5,17%. Rok po gwałtownym wzroście, SPX wzrastał przez 80% czasu ze średnimi i medianowymi zwrotami wynoszącymi odpowiednio 14,07% i 18,18%.

 

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.