W czwartek Citigroup zaktualizowała swoją ocenę Dowlais Group PLC (DWL:LN), zmieniając ją z "Sprzedaj" na "Neutralny", jednocześnie obniżając cenę docelową do 0,58 funta z wcześniejszych 0,79 funta. Zmiana ta nastąpiła po znacznym spadku ceny akcji spółki od czasu jej pierwszej oferty publicznej (IPO).
Analityk Citi zauważył, że Dowlais Group stanęła w obliczu szeregu wyzwań, które wpłynęły na jej wyniki finansowe. Opóźnienia w programie pojazdów elektrycznych na baterie (BEV), spadek globalnej produkcji lekkich pojazdów na rok obrotowy 2024 oraz negatywne efekty kursowe przyczyniły się do obniżenia marży EBIT Grupy, która spadła poniżej 6% w pierwszej połowie 2024 roku. Prognoza spółki dotycząca marży EBIT na cały rok 2024 została zrewidowana w dół do przedziału 6,0-7,0%.
Pomimo tych niepowodzeń, oczekuje się, że marże EBIT ustabilizują się w roku obrotowym 2025, ponieważ zespół zarządzający podejmuje kroki w celu złagodzenia strat. Środki te obejmują inicjatywy cięcia kosztów, zmniejszenie wpływu opóźnień programu BEV na straty w segmencie ePowertrain, poprawę odzyskiwania środków komercyjnych oraz zbycie przynoszących straty operacji wodorowych.
Ponadto potencjalna sprzedaż działu metalurgii proszków Dowlais Group, który generuje ponad 1 miliard funtów przychodów, mogłaby znacząco zmniejszyć zadłużenie netto spółki, które obecnie wynosi około 0,9 miliarda euro. Analityk Citi podkreślił, że po 51% spadku wartości akcji spółki i na podstawie konsensusu 4x P/E na rok obrotowy 2025, podniesienie oceny do "Neutralnej" było uzasadnione, z zaktualizowaną ceną docelową ustaloną na poziomie 58 pensów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.