Stratedzy Bank of America sugerują, że inwestorzy powinni sprzedawać swoje akcje, gdy Rezerwa Federalna po raz pierwszy obniży stopy procentowe, odnosząc się do większej szansy na poważne spowolnienie gospodarcze w Stanach Zjednoczonych.
W swojej cotygodniowej analizie opublikowanej w piątek, stratedzy wskazali na "zauważalnie rosnące" niebezpieczeństwo znacznego pogorszenia sytuacji gospodarczej w czasie, gdy ogólnie oczekuje się łagodnego spowolnienia gospodarczego lub jego braku.
Analitycy szczególnie podkreślają historyczny związek między indeksem ISM Manufacturing a liczbą miejsc pracy poza sektorem rolniczym. Zauważają, że jedynym dłuższym okresem, w którym indeks znajdował się w fazie spadku, podczas gdy liczba miejsc pracy pozostała dodatnia, były lata 1984-1986.
Od czwartku aktywność w amerykańskim przemyśle spadła najbardziej od ośmiu miesięcy, co podkreśla te zagrożenia.
Jednocześnie aktywa uważane za ryzykowne gwałtownie zyskały na wartości w oczekiwaniu na spodziewane obniżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej, a indeks S&P 500 wzrósł o 32% w ciągu ostatnich dziewięciu miesięcy. Jest to wyraźny kontrast ze średnim wzrostem o 2% w dwunastu okresach poprzedzających pierwszą obniżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej od 1970 roku, według Bank of America.
Dane EPFR Global za tydzień kończący się 31 lipca wykazały znaczne inwestycje w fundusze obligacji i akcji, przy czym fundusze obligacji otrzymały 14,6 mld USD, a fundusze akcji 8,9 mld USD.
Złoto metali szlachetnych odnotowało napływ inwestycji w wysokości 0,8 mld USD, podczas gdy fundusze posiadające gotówkę odnotowały wypłaty w wysokości 12,5 mld USD, a fundusze kryptowalutowe odnotowały redukcję o 0,4 mld USD.
Akcje w sektorze technologicznym otrzymały najwięcej inwestycji od sześciu tygodni, w wysokości 3,6 mld USD.
W tym samym czasie fundusze koncentrujące się na akcjach z rynków wschodzących przyciągnęły 4,5 mld USD, z czego 4,8 mld USD trafiło w szczególności do akcji chińskich. Obligacje uważane za dobrej jakości kredytowej odnotowały napływy w wysokości 10,8 mld USD, a obligacje o wyższym ryzyku, ale potencjalnie wyższym zwrocie, odnotowały napływy w wysokości 1,5 mld USD.
Ważne jest, aby wspomnieć, że dane te nie obejmują ruchów rynkowych z czwartku, kiedy indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 spadły odpowiednio o 1,3% i 2,4%, w związku z rosnącymi obawami o stabilność gospodarki Stanów Zjednoczonych.
Ten artykuł został wyprodukowany i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.