Analitycy Guggenheim zmienili swój rating dla ServiceNow (NOW) na "Sprzedaj" z "Neutralny" i ustalili cenę docelową na 640 USD.
Firma inwestycyjna przewiduje, że wyniki finansowe NOW za drugi kwartał 2024 r. Będą odpowiednie, ale przewidują potencjalne trudności w drugiej połowie 2024 r., Zwłaszcza w odniesieniu do ogólnych oczekiwań dotyczących przychodów z subskrypcji.
Analitycy zwracają również uwagę, że akcje są obecnie wyceniane na wysoką wielokrotność 15-krotności oczekiwanej wartości przedsiębiorstwa w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy w stosunku do prawdopodobnych powtarzających się przychodów, co może prowadzić do znacznego spadku ich wartości rynkowej.
"Wygląda na to, że NOW liczy na zwiększoną działalność ze swoich operacji GenAI w drugiej połowie roku, ale nasze badania terenowe sugerują, że wzrost ten nie jest spodziewany do 2025 r., Jeśli w ogóle do niego dojdzie" - wspomnieli analitycy w raporcie.
"Informacje zwrotne od partnerów były ogólnie pozytywne w drugim kwartale, ale nie tak silne, jak zwykle. Kilku partnerów podzieliło się obawami dotyczącymi perspektyw biznesowych na drugą połowę 2024 roku, zwłaszcza że powszechne przyjęcie i generowanie przychodów z GenAI nie ma miejsca i nie wydaje się prawdopodobne, aby nastąpiło w tym roku, wbrew temu, co wskazał zarząd firmy" - dodali.
Chociaż działalność ServiceNow z rządem federalnym Stanów Zjednoczonych jest nadal silna, nie oczekuje się, że przyczyni się ona do wzrostu nowej rocznej wartości kontraktu (ACV) podobnego do wzrostu obserwowanego od drugiej połowy 2022 r. do pierwszej połowy 2023 r.
Ponadto nie oczekuje się, że wschodzące rynki w sektorach państwowym, lokalnym i edukacyjnym (SLED) oraz wysiłki rządów spoza USA zrekompensują ten niedobór.
Po przeprowadzeniu badań i oceny klimatu wydatków na technologie informatyczne oraz biorąc pod uwagę prawdopodobną potrzebę ServiceNow, aby uzyskać większą dynamikę biznesową w drugiej połowie 2024 r., analitycy doszli do wniosku, że istnieje "znaczne prawdopodobieństwo, że NOW będzie musiała skorygować w dół prognozę przychodów z subskrypcji na rok 2024".
Ten artykuł został opracowany i przetłumaczony przy pomocy AI i został sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.