(PAP) Analitycy DM BOŚ (WA:BOSP), w raporcie z 17 października, obniżyli cenę docelową akcji Bogdanki do 60 zł z 67,2 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport został przygotowany przy kursie 34,95 zł. W poniedziałek o godz. 10.13 akcje Bogdanki kosztowały na GPW 36 zł.
"Spółka podała wstępne wyniki za III kw. 2019 roku, na których podstawie można oszacować, że Bogdanka (WA:LWBP) powinna bez problemu wygenerować w br. 750 mln zł EBITDA; w efekcie jej mnożniki wyceny znajdą się na wyjątkowo niskim poziomie. Na podstawie faktycznych wyników za I poł. br. zakładamy, że wolne przepływy pieniężne na dział. operacyjnej i wolne przepływy środków pieniężnych dla przedsiębiorstwa (FCFF) w 2019 roku prawdopodobnie będą mocne i poprawi się pozycja gotówkowa netto spółki, którą prognozujemy na koniec br. na 450 mln zł" - napisano w raporcie.
Analitycy DM BOŚ podtrzymują pozytywne nastawienie do walorów Bogdanki.
"Ceny referencyjne węgla energetycznego załamały się pod presją gospodarczego spowolnienia i spadły do ok. 65 USD/t, chociaż jeszcze na początku br. oscylowały w przedziale 80- 90 USD/t. Jednakże mimo spadku utrzymują się na poziomie zgodnym z indeksem PSCMI, co w naszej ocenie sugeruje, że globalne ceny referencyjne muszą zejść na jeszcze niższy poziom, by negatywnie wpłynąć na ceny węgla w Polsce" - uważają analitycy.
Ich zdaniem ceny węgla Bogdanki zwykle nie nadążały za indeksem PSCMI.
Analitycy prognozują, że EBITDA Bogdanki za 2020 rok może osiągnąć 700 mln zł, co skutkuje kolejnym zestawem zaskakująco niskich wskaźników.
Autorem raportu jest Łukasz Prokopiuk. Jego pierwsza dystrybucja nastąpiła 18 października o godz. 8.05.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BOŚ. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)