CVS Health Corp (NYSE:CVS). prowadzi rozmowy z inwestorami w sprawie potencjalnej sprzedaży obligacji, jednocześnie ogłaszając zamiar odkupienia około 3 miliardów dolarów swoich pozostających w obiegu obligacji. Firma zaangażowała Barclays Plc (LON:BARC), Citigroup Inc (NYSE:C). i Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS). do przeprowadzenia rozmów z inwestorami w poniedziałek, z perspektywą emisji podporządkowanych obligacji po tych dyskusjach.
Równocześnie CVS uruchomiło ofertę przetargową na obligacje zarówno CVS, jak i jej spółki zależnej Aetna zajmującej się ubezpieczeniami. Wykup obejmuje około 950 milionów dolarów w obligacjach z terminem zapadalności w marcu 2025 roku oraz dodatkowe 2 miliardy dolarów w obligacjach z dłuższymi terminami zapadalności. Barclays i Mizuho Financial Group Inc. zarządzają tą ofertą przetargową.
Strategia ta jest częścią szerszych wysiłków CVS mających na celu rozwiązanie problemu znacznego zadłużenia, które wzrosło w wyniku serii przejęć, w tym zakupu Aetna za około 70 miliardów dolarów w 2018 roku. Te posunięcia doprowadziły do zwiększenia zadłużenia przy relatywnie niezmiennych zyskach. W rezultacie Moody's Ratings rozważa obniżenie ratingu kredytowego CVS o jeden stopień w nadchodzących miesiącach, co mogłoby umieścić firmę tuż powyżej statusu wysokodochodowego. Podobnie S&P Global Ratings wskazało, że CVS może zostać zdegradowane do granicy wysokiej oceny w ciągu najbliższych dwóch lat.
Pomimo tych potencjalnych obniżek ratingów, decyzja CVS o wykupie długu jest postrzegana jako znak zaufania zarządu do płynności firmy i jej zdolności do refinansowania zobowiązań. Według notatki analityka Bloomberg Intelligence, Jean-Yves Coupina, CVS miało około 80 miliardów dolarów długoterminowego zadłużenia, w tym leasingi, na dzień 30 czerwca. Inicjatywy wykupu długu i sprzedaży obligacji są częścią wysiłków CVS mających na celu ustabilizowanie swojej pozycji finansowej i utrzymanie wzrostu po okresie intensywnych przejęć.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.