Analitycy Bank of America obniżyli w środę rekomendację dla akcji Super Micro Computer (SMCI) do "Neutralnie" z "Kupuj". Zmiana ta nastąpiła po raporcie spółki o niższych niż oczekiwano marżach zysku brutto za czwarty kwartał fiskalny.
Chociaż przychody za czwarty kwartał były zgodne z przewidywaniami spółki i analityków, marża zysku brutto wyniosła 11,3%, czyli znacznie mniej niż przewidywane 13,6%.
Akcje SMCI spadły o ponad 13% w przedrynkowym obrocie giełdowym.
Firma specjalizująca się w wyposażeniu centrów danych przedstawiła prognozę przychodów na pierwszy kwartał roku obrotowego 2025, która przekroczyła oczekiwania. Co więcej, prognozowane przychody za cały rok obrotowy 2025 wynoszą 28 mld USD, przewyższając średnią prognozę analityków na poziomie 23,8 mld USD.
Analitycy zauważyli jednak, że spodziewają się stopniowego wzrostu marży zysku brutto Super Micro do typowego zakresu 14-17% do końca roku podatkowego 2025. Poprawa ta zależy od osiągnięcia przez firmę lepszej wydajności produkcji, przyciągnięcia bardziej dochodowej bazy klientów i wprowadzenia nowych linii produktów.
"Chociaż długoterminowe korzyści płynące z technologii sztucznej inteligencji pozostają silne, przyjmujemy stanowisko "neutralne" zamiast rekomendacji "kupuj". Przewidujemy, że Super Micro stanie w obliczu wyzwań związanych z marżami zysku w ciągu najbliższych kilku kwartałów. Wynika to z konkurencyjnych cen produktów, opóźnień w wysyłce systemów GPU Blackwell, które wymagają chłodzenia cieczą (które są bardziej opłacalne) oraz utrzymujących się trudności w pozyskiwaniu komponentów" - stwierdzili analitycy.
Biorąc pod uwagę te kwestie, analitycy skorygowali również swoją cenę docelową dla akcji Super Micro Computer do 700 USD z poprzednich 1090 USD. Nowa wycena jest zgodna z ogólnym trendem niższych mnożników wyceny obserwowanym w całym sektorze.
W kwartale, który zakończył się 30 czerwca, Super Micro Computer, który zalicza Nvidię do swoich klientów serwerowych, odnotował skorygowany zysk w wysokości 6,25 USD na akcję przy przychodach w wysokości 5,31 mld USD. Dane te były niższe od prognoz analityków, którzy spodziewali się zysku w wysokości 8,10 USD na akcję przy takich samych przychodach.
Ten artykuł został stworzony przy pomocy technologii AI i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym regulaminie.