W niestabilnym tygodniu na rynkach finansowych powróciły obawy o potencjalne spowolnienie gospodarcze, co spowodowało znaczące przesunięcie z akcji na obligacje. Ta zmiana w zachowaniu inwestorów pojawia się w obliczu rozczarowujących zysków Big Tech i rosnących obaw o trajektorię globalnej gospodarki.
Rentowności obligacji skarbowych pięcio-, siedmio- i dziesięcioletnich spadły poniżej 4% po sygnałach z Rezerwy Federalnej w środę, że obniżka stóp procentowych jest na horyzoncie, spodziewana za siedem tygodni. Ruch ten zbiega się w czasie ze słabnącymi wskaźnikami produkcji na całym świecie i ochłodzeniem amerykańskiego rynku pracy.
Piątkowe oczekiwanie na lipcowy raport o zatrudnieniu jest wysokie, a analitycy uważnie monitorują wskaźniki recesji, takie jak aktywacja reguły Sahma, która koreluje rosnące stopy bezrobocia z początkiem recesji.
Pomimo obaw, że szeroka recesja wydaje się mało prawdopodobna - szacunki amerykańskiego PKB w czasie rzeczywistym nadal wskazują na stopę wzrostu na poziomie 2,5% - rosną obawy o wpływ słabnącej gospodarki Chin na globalny sektor przemysłowy. Czwartkowa obniżka stóp procentowych przez Bank Anglii jeszcze bardziej podsyciła spekulacje, że Rezerwa Federalna może obniżyć stopy procentowe nawet o 50 punktów bazowych we wrześniu, przy czym rynki już wyceniają cięcia o łącznej wartości 32 punktów bazowych w tym miesiącu i 85 punktów bazowych w pozostałej części roku.
Zmienność rynkowa wzrosła, a "indeks strachu" VIX przekroczył w piątek poziom 20 po raz pierwszy od kwietnia, głównie z powodu kolejnego spowolnienia w Big Tech. Inwestorzy kwestionują wartość znacznych inwestycji w sztuczną inteligencję i to, czy AI spełni swoją ekonomiczną obietnicę.
Apple (NASDAQ: NASDAQ:AAPL) zdołał utrzymać swoją pozycję po przekroczeniu oczekiwań dotyczących zysków, ale Amazon (NASDAQ: NASDAQ:AMZN) odnotował spadek akcji o ponad 8% po aktualizacji zysków. Meta (NASDAQ:META) odnotowała w czwartek wzrost, ale słabe wyniki Qualcomm (NASDAQ:QCOM) i Arm doprowadziły do spadku ich akcji i akcji innych głównych producentów chipów.
Intel (NASDAQ:INTC) odnotował znaczną stratę około 20% w ciągu nocy z powodu niezrealizowanych zysków, zawieszenia dywidendy i redukcji zatrudnienia, co oznacza najgorszy dzień od czasu pęknięcia bańki dot.com w 2000 roku. TSMC również odnotowało prawie 6% spadek. Nvidia (NASDAQ: NVDA), firma będąca liderem w dziedzinie sztucznej inteligencji, straciła dodatkowe 2% po godzinach w piątek w związku z doniesieniami o dochodzeniu antymonopolowym rządu USA w sprawie firmy.
Pogorszenie koniunktury na akcjach spółek technologicznych odbiło się szerokim echem na światowych rynkach. W czwartek ucierpiały indeksy S&P 500, Nasdaq i Russell 2000 small caps, a ich wpływ rozprzestrzenił się na cały świat. Japoński indeks Nikkei odnotował najgorszy dzień od 2020 r., spadając o prawie 6%, a europejskie akcje spadły o około 1%. Pomimo niedawnej podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii, rentowności japońskich 10-letnich obligacji spadły poniżej 1% po raz pierwszy od ponad miesiąca, a jen ustabilizował się nieco poniżej 150 za dolara.
Rynki walutowe pozostały względnie stabilne pośród zawirowań na akcjach i obligacjach. Indeks dolara odnotował niewielki spadek, podczas gdy frank szwajcarski umocnił się, osiągając najwyższy poziom od lutego.
Krajobraz polityczny w Stanach Zjednoczonych jest również czynnikiem wpływającym na rynek. Wiceprezydent Kamala Harris jest obecnie postrzegana jako bardziej prawdopodobna wygrana w Białym Domu niż republikanin Donald Trump, zgodnie z najnowszymi rynkami zakładów.
Piątkowe rynki amerykańskie oczekują na publikację lipcowego raportu o zatrudnieniu i czerwcowych zamówień fabrycznych. Ponadto spodziewane są wystąpienia prezesa Rezerwy Federalnej w Richmond Thomasa Barkina i głównego ekonomisty Banku Anglii Huw Pilla, a także wyniki spółek Exxon Mobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX), Cboe Global Markets (NYSE: CBOE), Coinbase (NASDAQ: COIN) Global, PPL (NYSE: PPL), Linde (NYSE: LIN), Perella Weinberg i Church & Dwight (NYSE: CHD).
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.