Redburn Atlantic rozpoczął analizę DoorDash (NASDAQ:DASH) z rekomendacją kupna akcji, ustalając cenę docelową na poziomie 170 USD do końca 2025 roku. Cel ten sugeruje możliwy wzrost o 66% w stosunku do obecnej ceny akcji.
Analitycy Redburn Atlantic podkreślili wiodącą rolę DoorDash w sektorze dostaw żywności i jego zdolność do osiągnięcia tempa wzrostu przekraczającego oczekiwania branży oraz prognozy zysków przekraczające średnią prognozę.
Raport wskazuje, że DoorDash, założony w 2013 roku i obecnie kierowany przez CEO Tony'ego Xu, awansował na czołową pozycję na rynku dostaw żywności w Stanach Zjednoczonych i rozszerzył swoje usługi na 31 krajów na całym świecie.
Analitycy stwierdzili, że niezrównana zdolność DoorDash do inwestowania i udokumentowane doświadczenie w zwiększaniu udziału w rynku dobrze pozycjonują firmę do przyszłej ekspansji. Przewidują oni roczną stopę wzrostu o 18% całkowitej wartości przetworzonych transakcji (GTV) od roku podatkowego 2023 do 2027. Ich prognozy dotyczące GTV w latach fiskalnych 2026 i 2027 są o 10-15% wyższe niż średnia prognoza.
Podkreślili również przewagę konkurencyjną DoorDash na rynku amerykańskim, gdzie trend zmierza w kierunku kilku dominujących graczy, a DoorDash osiąga lepsze wyniki niż rywale, tacy jak Grubhub.
Pomimo pewnych przeszkód, Redburn Atlantic jest przekonany o zdolności DoorDash do generowania zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (skorygowana EBITDA), które przewyższają średnią prognozę. Przewidują oni, że zwiększona wydajność dostaw, wyższe przychody z reklam i oszczędności wynikające z kosztów stałych przyczynią się do osiągnięcia 3,2% marży skorygowanej EBITDA do roku podatkowego 2027.
Redburn Atlantic podkreślił również solidną pozycję finansową DoorDash, stwierdzając, że ma "najbardziej solidny bilans w swojej branży", co zapewnia firmie znaczną zdolność dostosowywania się do zmian na rynku. Ta stabilność finansowa, wraz z możliwością dostosowania operacyjnego, jest postrzegana jako kluczowa siła w konkurencyjnym obszarze usług dostarczania żywności.
"Uważamy, że niezrównana zdolność DoorDash do dostosowywania się do wszelkich pojawiających się okoliczności (co powinno również służyć jako silny środek odstraszający dla konkurentów, takich jak Meituan, rozważających ekspansję międzynarodową)" - stwierdził Redburn.
Podsumowując, Redburn Atlantic postrzega perspektywy wzrostu DoorDash, wydajność operacyjną i pozycję rynkową jako przekonujące powody do inwestycji, uzasadniając nową rekomendację zakupu akcji i ambitną cenę docelową.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.