Weekendowy kryzys w amerykańskim sektorze bankowym został dość szybko zażegnany przez Fed i Departament Skarbu. To jednak nie znaczy, że bankowe problemy z płynnością zostały zażegnane wraz z likwidacją banku Silicon Valley oraz Signature Banku. Dowodem na to jest fakt, że w zasadzie wszystkie europejskie banki zaczynają tydzień na czerwono, a także to, że Fed może zostać zmuszony do długo wyczekiwanego pivotu, czyli zakończenia cyklu podwyżek stóp w USA.
Na skróty:
- regulatorzy w USA zdecydowali o likwidacji SVB i Signature Banku oraz pełnym zwrocie depozytów klientów ze wsparciem środków z Fed
- Problemy z płynnością sektora bankowego wpłynęły na gwałtowną zmianę oczekiwań w kwestii dalszych podwyżek stóp procentowych w USA
- Europejskie banki rozpoczynają tydzień handlowy od mocnych spadków, a w kolejne do kolejnych przymusowych restrukturyzacji ustawiają się kolejne regionalne banki w USA
- Więcej ważnych informacji znajdziesz na stronie głównej FXMAG
Czerwona fala na akcjach banków
zdecydowały, że całość depozytów ulokowanych w Silicon Valley Bank zostanie zwrócona ich właścicielom, na co przeznaczone zostaną pieniądze z Fedu.estrukturyzacją objęty został Signature Bank,Decyzja amerykańskich instytucji wywołała wiele komentarzy, czemu zresztą trudno się dziwić. Takiej sytuacji nie było bowiem w USA od… pamiętnego 2008 roku i upadku banku Washington Mutual.
Wielu analityków zawraca uwagę na to, że ten scenariusz był do przewidzenia - Fed nie mógł bowiem pozwolić na rozlanie się fali paniki po amerykańskim sektorze bankowym, która stanowiłaby ryzyko dla mniejszych banków.
Co ciekawe, mimo rządowej interwencji, na poniedziałkowej sesji w handlu przedsesyjnym mocno tracą regionalne banki, które również mają problemy z płynnością i są kolejnymi kandydatami na przymusową restrukturyzację (która oznacza umorzenie akcji i pozostawienie akcjonariuszy z niczym). Na czele spadków w pre-markecie znajdują się PacWest Bancorp (-40%), Western Alliance (-52%) oraz First Republic (-65%) i to na nich w najbliższych dniach może skupiać się uwaga regulatorów.
Pre-market Trading...PacWest Bancorp $PACW: -38%
Western Alliance $WAL: -52%
First Republic $FRC: -65%
Signature Bank $SBNY: no trading (regulators took control of the bank on Sunday). https://t.co/yGEGFIfO34
— Charlie Bilello (@charliebilello) March 13, 2023
O tym, że kłopoty amerykańskich banków nie są problemem o charakterze lokalnym świadczy również fakt, że brytyjski HSBC w porozumieniu z rządem przejął aktywa Silicon Valley Bank za symbolicznego funta, po to by nie doprowadzić do paniki na Wyspach. Brytyjskiemu rządowi zależało przede wszystkim na tym, by uniknąć wprowadzania programu gwarancji depozytów z publicznych pieniędzy i nie doprowadzić do tego, że klienci innych banków w UK zaczną masowo wypłacać środki ze swoich rachunków bankowych.
Co ciekawe, na poniedziałkowej sesji tracą w zasadzie wszystkie spółki z sektora bankowego, również te notowane na warszawskim parkiecie. Indeks WIG-Banki spada o ponad 3% (do 6178 pkt.), osiągając najniższy poziom od początku roku. Największe straty notują Santander Bank Polska (WA:SPL1) (niecałe -6%), Bank Millennium (WA:MILP) (-5%) oraz ING Bank Śląski (-4,5%).
Skala spadków banków na GPW i tak nie jest jednak duża - na poniedziałkowej sesji najmocniej z europejskich banków traci Credit Suisse (NYSE:CS) (-12,5%), który już w zeszłym roku miał spore problemy z płynnością.
Koniec podwyżek stóp procentowych w USA coraz bliżej?
Ponad 80% pozycji obstawia zaś podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych5,25 - to już tylko wyceniany szczyt dla podwyżek stóp w USA. O 50 pb w marcu rynek zapomniał pic.twitter.com/9qRRF42CXs— Daniel Kostecki (@Dan_Kostecki) March 13, 2023
O tym, że wreszcie doszliśmy do momentu, w którym mamy upragniony przez rynki pivot Fedu, świadczy też spadająca rentowność amerykańskich obligacji (czyli rosnąca cena) - na poniedziałkowej sesji rentowność amerykańskich dziesięciolatek spadła o 4% (do 3,55), zaś kurs EUR/USD wzrósł o 0,25% (do 1,066)
Rynek kryptowalut odżywa po uratowaniu klientów SVB i Signature Bank
ponad 3,3% z jej rezerw (czyli niecałe 8%) znajduje się właśnie na kontach w Silicon Valley BankuPrzymusową restrukturyzacją objęty został również nowojorski Signature Bank, który obsługiwał rachunki bankowe wielu giełd kryptowalut i podmiotów związanych z tym rynkiem. On również był zagrożony niewypłacalnością, a przed weekendem posiadał ponad 16 mld dolarów w depozytach klientów instytucjonalnych działających na rynku kryptowalut.
Warto przypomnieć, że to kolejny upadek amerykańskiego banku „przyjaznego kryptowalutom” w ciągu zaledwie kilku ostatnich dni - w zeszłą środę likwidację działalności ogłosił Silvergate Bank.
Informacja o tym, że klienci SVB i Signature Banku odzyskają wszystkie pieniądze, jaki w nich trzymali jest więc optymistyczna również dla samego rynku kryptowalut - oznacza bowiem, że rezerwy USD Coina nie są obecnie zagrożone, a także zmniejsza zagrożenie potencjalnego kryzysu płynności wśród giełd kryptowalut, szczególnie tych działajacych w USA.
W poniedziałek kurs bitcoina rośnie o ponad 7,5%, przekraczając 22 000 dolarów, zaś USD Coin powoli odzyskuje swój docelowy kurs 1 USD (obecnie jest to lekko ponad 99 centów).
Weekendowy kryzys bankowy w USA jest jednak dość jasnym sygnałem, że obecnie rynek kryptowalut, a w zasadzie operujące na nim podmioty, jest w tak dużym stopniu zależny od sektora bankowego, że bitcoin i inne kryptowaluty nie będą zbyt bezpieczną przystanią na wypadek wybuchu prawdziwego kryzysu finansowego.