Investing.com — Przyszły tydzień na rynkach, mimo że krótki, zapowiada się pracowicie. Oczekiwana jest, m.in. publikacja danych o inflacji w USA, rozpoczyna się także sezon wyników za pierwszy kwartał. Inflacja może osiągnąć nowe maksima, a zyski banków powinny spaść. Odbędzie się spotkanie EBC w czasie, gdy instytucja ta boryka się z rekordowo wysoką inflacją w strefie euro i niepewnością gospodarczą wynikającą z wojny w Ukrainie. Kolejnymi wydarzeniami w tym tygodniu będą spotkania banków centralnych Kanady i Nowej Zelandii w ramach ogólnoświatowych wysiłków na rzecz powstrzymania galopującej inflacji. Poniżej przedstawiamy garść informacji, które pomogą dobrze rozpocząć nowy tydzień.
1. CPI w USA
Lutowy odczyt inflacji cen konsumpcyjnych na poziomie 7,9%, był największym rocznym wzrostem od 40 lat, a środowe dane z USA mają pokazać, że CPI wzrósł o 8,5% w ujęciu rocznym w marcu, a to z uwagi na to, iż wojna w Ukrainie spowodowała wzrost cen surowców.
Silny odczyt inflacji wzmocniłby argumenty za bardziej agresywnymi podwyżkami stóp przez Rezerwę Federalną prawdopodobnie zwiększając obawy inwestorów, że zaostrzona polityka monetarna może działać, jako hamulec dla gospodarki.
Fed podniósł stopy procentowe o ćwierć punktu procentowego w marcu, a zeszłotygodniowy protokół z ostatniego posiedzenia wskazuje, że w nadchodzących miesiącach prawdopodobnie pojawią się poważniejsze podwyżki stóp i zacieśnienie polityki pieniężnej, ponieważ decydenci starają się zapobiec utrwaleniu się wysokiej inflacji.
2. Dane gospodarcze
Oprócz danych o CPI, Stany Zjednoczone opublikują w środę dane o inflacji cen producentów. W czwartek zostaną opublikowane najnowsze dane o liczbie składanych po raz pierwszy wniosków o zasiłki dla bezrobotnych wraz z danymi o sprzedaży detalicznej i nastrojach konsumentów.
Dane dotyczące produkcji przemysłowej i indeksu produkcyjnego Empire State zostaną opublikowane w piątek, tj. w święto Wielkiego Piątku.
W tym tygodniu przemówi także kilku decydentów.
W poniedziałek przemówią: Gubernator Fed - Michelle Bowman, gubernator Fed - Christopher Waller, prezes Fed z Atlanty - Raphael Bostic i prezes Fed z Chicago - Charles Evans.
Gubernator Fed - Lael Brainard i prezes Fed z Richmond - Tom Barkin wygłoszą przemówienia podczas wtorkowych imprez; a w czwartek głos zabiorą prezes Fed z Cleveland - Loretta Mester i prezes Fed z Filadelfii - Patrick Harker.
3. Zyski sektora bankowego
Wielkie amerykańskie banki rozpoczną w tym tygodniu sezon publikacji wyników za pierwszy kwartał, a analitycy spodziewają się spadku dochodów sektora finansowego w porównaniu z rokiem poprzednim. Dochody banków inwestycyjnych ucierpiały po inwazji Rosji na Ukrainę, a niektóre banki tworzą rezerwy na straty związane z Rosją.
JPMorgan (NYSE:NYSE:JPM), największy amerykański bank opublikuje dane w środę, podczas, gdy wyniki Goldman Sachs (NYSE:NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE:NYSE:MS), Citigroup (NYSE:NYSE:C) i Wells Fargo (NYSE:WFC) zostaną opublikowane w czwartek.
Akcje banków nie radziły sobie zbyt dobrze w tym roku, tracąc 11%, wobec 6% spadku indeksu S&P500.
Zarządy banków będą prawdopodobnie pod presją by ujawnić strategię i pogląd na to, czy gospodarka USA może nadal rosnąć w kontekście ekonomicznych skutków wojny w Ukrainie i bardziej agresywnej Rezerwy Federalnej.
4. EBC
EBC ma odbyć ostatnie posiedzenie w sprawie ustalenia polityki pieniężnej w czwartek i chociaż inflacja w strefie euro utrzymuje się na rekordowo wysokim poziomie, tj. 7,5%, napędzana w dużej mierze przez rosnące koszty energii, decydenci niechętnie zaostrzają politykę w obliczu niepewności, co do wpływu wojny w Ukrainie na gospodarkę bloku.
Jednak w sytuacji, gdy inflacja nadal nie wykazuje oznak szczytu, wezwania do podwyżek stóp przez bardziej jastrzębich członków rady zarządzającej EBC mogą stać się trudniejsze do zignorowania.
Coraz więcej obserwatorów rynku oczekuje, że EBC podniesie w tym roku stopy procentowe.
W marcu, bank centralny ogłosił ograniczenie programu stymulacyjnego w postaci skupu obligacji, co oznaczałoby zakończenie programu we wrześniu. Instytucja ta stwierdziła jednocześnie, że wzrost stóp procentowych może nastąpić „po pewnym czasie” od zakończenia skupu obligacji.
5. Walka z inflacją
W środę spotkają się zarządy banków centralnych Kanady, jak i Nowej Zelandii, a obserwatorzy rynku oczekują, że decydenci obu banków podejmą decyzje o największych podwyżkach stóp procentowych od 20 lat, przy gwałtownie rosnącej inflacji na całym świecie.
Według danych zebranych przez agencję Reuters, rynki wyceniają ponad 90% szansę na podwyżkę stóp procentowych o pół punktu procentowego przez Bank Rezerw Nowej Zelandii i ponad 80% prawdopodobieństwo, że Bank Kanady zrobi to samo.
Przy inflacji w Kanadzie, która ma się utrzymać powyżej celu do 2024 r., kolejna podwyżka o pół punktu procentowego może nastąpić w czerwcu. Nowa Zelandia dokonała w lutym podwyżki stóp o ćwierć punktu procentowego – już trzeciej – i zasygnalizowała możliwość większych podwyżek w przyszłości.
--Powyższy raport powstał przy współudziale agencji Reuters
Autor: Noreen Burke