(PAP) Zarząd Action (WA:ACT) przedstawił w piątek założenia do nowych propozycji układowych w celu ich skonsultowania z wierzycielami oraz rozpoczęcia na ich podstawie negocjacji zmierzających do zawarcia układu - podała spółka w komunikacie.
W ramach opracowania szczegółowych warunków restrukturyzacji dla poszczególnych grup spółka rozważa i planuje wykorzystanie następujących sposobów restrukturyzacji:
- Spłatę co najmniej 40 proc. należności głównych w 20 ratach kwartalnych, w terminach i wysokości zróżnicowanych w zależności od grupy;
- Spłatę części należności głównych w trybie art. 157 p.r. z zysku spółki lub podobnych dochodów przedsiębiorstwa, które nie będą niezbędne do niezakłóconego prowadzenia bieżącej działalności spółki, takich jak np. nadwyżka środków pieniężnych;
- Konwersję części należności głównych na akcje spółki, w trybie art. 169 ust. 3 i 4 p.r.;
- Umorzenie 100 proc. należności z tytułu odsetek za okres do dnia otwarcia postępowania sanacyjnego, jak i po tym dniu, jak również całość należności ubocznych (koszty, opłaty, kary umowne itp.) we wszystkich grupach;
- Umorzenie należności głównych, które nie zostaną spłacone zgodnie z ww. punktami.
Spółka podała, że nowe propozycje zakładają podział wierzycieli na cztery grupy.
Grupa I (główna) miałaby objąć wszystkich wierzycieli, zarówno prywatnoprawnych, jak i publicznoprawnych, którym przysługują wierzytelności objęte z mocy prawa lub za zgodą wierzyciela układem, w tym także takich wierzycieli, których wierzytelności według ustawy objęte są układem, a ich istnienie lub wysokość zostanie stwierdzona po zatwierdzeniu spisu wierzytelności, z wyłączeniem wierzycieli należących do grupy II, III oraz IV.
Grupa II (wierzycieli drobnych) miałaby objąć wierzycieli, którym przysługują wierzytelności objęte z mocy prawa lub za zgodą wierzyciela układem, których suma nie przekracza kwoty 50.000 zł na dzień otwarcia postępowania sanacyjnego, z wyłączeniem wierzycieli należących do grupy III i IV.
Grupę III (współpracujących wierzycieli handlowych) mieliby tworzyć wierzyciele handlowi, którzy współpracowali ze spółką w dniu otwarcia postępowania sanacyjnego, a po jego otwarciu kontynuowali tę współpracę do dnia zawarcia układu i nieprzerwanie udzielali spółce w tym okresie wsparcia sprzedaży.
Z kolei grupę IV mieliby tworzyć wierzyciele, którym przysługują obligacje wyemitowane przez spółkę (obligacje serii ACT01040717).
Action znajduje się w procesie sanacji od sierpnia 2016 roku.
Spółka podała 28 listopada propozycje układowe przedstawione przez jej obligatariuszy, według których część zadłużenia wynikającego z obligacji Action (10 proc. łącznej wartości) miałaby zostać skonwertowana na akcje spółki, emitowane po cenie nie wyższej niż 0,51 zł. Propozycja zakłada, że po emisji obligatariusze oraz "pozostali" wierzyciele spółki posiadaliby łącznie akcje stanowiące 80 proc. kapitału zakładowego Action.
Propozycje restrukturyzacyjne zarządu Action, przedstawione w listopadzie 2016 roku, również zakładały konwersję części zobowiązań na akcje. Spółka proponowała jednak emisję do 16,7 mln nowych walorów po cenie nie niższej niż 12 zł, czyli takiej jak w pierwotnej ofercie publicznej.
Action sceptycznie podszedł do listopadowych propozycji obligatariuszy i zapowiedział, że do 8 grudnia zaprezentuje wierzycielom swoje nowe propozycje układowe. W ocenie spółki, propozycje układowe obligatariuszy przewidują konwersję długu na akcje po cenie odbiegającej znacznie od obecnej ceny rynkowej, co rodzi ryzyko pokrzywdzenia części wierzycieli oraz akcjonariuszy.
Według spisu wierzytelności Action, wierzytelności spółki wobec obligatariuszy oraz "pozostałych" wierzycieli sięgają razem 335,3 mln zł. Łącznie spis mówi o 347,9 mln zł wierzytelnościach grupy.
Action przedstawił 27 listopada prognozy swoich wyników finansowych do 2022 roku, zakładające wzrost EBITDA do 22,4 mln zł, a zysku brutto do 12,9 mln zł.
Zgodnie z przedstawionymi prognozami, w czwartym kwartale 2017 roku grupa Action będzie miała 436 mln zł przychodów, 27,4 mln zł zysku brutto na sprzedaży, 1,74 mln zł zysku operacyjnego, 1,54 mln zł zysku brutto oraz wynik EBITDA na poziomie 4,1 mln zł. (PAP Biznes)