W czwartek UBS obniżył rating akcji Regis Resources Ltd. (RRL:AU). (RRL:AU) (OTC: RGRNF), zmieniając rating z neutralnego na sprzedaj. Firma skorygowała również swoją cenę docelową do 1,55 AUD z poprzedniego poziomu 1,75 AUD.
Obniżenie ratingu jest następstwem wydania Deklaracji Sekcji 10 dotyczącej projektu McPhillamys spółki i późniejszego odpisu w wysokości 192 mln AUD odzwierciedlonego w wynikach Regis Resources za rok obrotowy 24.
Zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i umorzeniem (EBITDA) spółki w roku obrotowym 24 był o 12% niższy od oczekiwań UBS, głównie z powodu odpisu wartości netto zapasów możliwych do uzyskania i spadku zapasów w kasie. Dodatkowo, wyższa amortyzacja przyczyniła się do dalszego spadku zysku netto po opodatkowaniu (NPAT).
UBS zauważył, że chociaż Regis Resources nadal generuje gotówkę, jego malejący profil produkcji i niejasna przyszłość po ostatnich wydarzeniach stanowią wyzwanie. Usunięcie projektu McPhillamys, wycenianego na 268 mln USD w wartości aktywów netto (NAV), z wyceny sumy części NAV firmy doprowadziło do obniżenia ceny docelowej o 11%.
Patrząc w przyszłość, firma przewiduje, że zysk na akcję (EPS) Regis Resources w latach 25-27 będzie miał negatywny wpływ odpowiednio o 16%, 11% i 9% ze względu na przewidywane wyższe koszty oraz zwiększoną amortyzację. Obniżenie ratingu do "sprzedaj" odzwierciedla trudności, jakie spółka może napotkać w odzyskaniu swojej strategii i rozwoju w obliczu tych wyzwań finansowych.
W innych niedawnych wiadomościach Regis Resources Limited (RRL) odnotował silne przepływy pieniężne i rekordowe generowanie gotówki, pomimo wyzwań operacyjnych związanych z pogodą i dostępnością siły roboczej.
Produkcja i koszty spółki pozostały w granicach całorocznych wytycznych, a w ramach strategii organicznego wzrostu poczyniono znaczne postępy.
Obejmuje to rozpoczęcie podziemnych prac rozwojowych i wydanie ostatecznego studium wykonalności (DFS), które potwierdza rentowność projektu McPhillamys.
Regis Resources poinformowała również o zerowym wskaźniku wypadków przy pracy w minionym roku i przedstawiła wytyczne dotyczące produkcji w roku obrotowym 2025, z oczekiwaniami od 220 000 do 240 000 uncji w Duketon i od 130 000 do 140 000 uncji w Tropicana. Firma planuje utworzenie czterech lub pięciu kopalni podziemnych w Duketon, dążąc do rocznej produkcji na poziomie 200 000 do 250 000 uncji.
W międzyczasie Tropicana stanęła w obliczu wyzwań związanych z opadami deszczu i dostępnością siły roboczej, a także poniosła zwiększone koszty z powodu deszczowej pogody i przemieszczania się odpadów z cięcia w Havanie.
Prezes Jim Beyer omówił skuteczność sojuszu z Barminco i integrację zespołów, podkreślając potrzebę kontynuowania poszukiwań pomimo braku znalezienia znaczących nowych złóż. Ostatnie wydarzenia sugerują, że Regis Resources pozostaje zaangażowany w realizację swoich strategii rozwoju i operacyjnych, pomimo pewnych niepowodzeń.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.