W czwartek Rosenblatt Securities zmieniło swoje stanowisko wobec Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), obniżając rekomendację dla akcji z Kupuj do Neutralnie, przy jednoczesnym utrzymaniu ceny docelowej na poziomie 880 USD. Analiza firmy nastąpiła po niedawnym raporcie zysków spółki, który przedstawił kombinację nieznacznie wyższych przychodów i marginalnie słabszych marż brutto.
Monolithic Power Systems, znana z rozwiązań zasilania w obszarze wysokowydajnych obliczeń i innych rynków, doświadczyła wstrzymania w segmencie Enterprise Data, szczególnie wpływającego na produkty napędzane przez AI Nvidia w czwartym kwartale 2024 roku. To spowolnienie przypisuje się opóźnionemu wprowadzeniu platformy Blackwell firmy Nvidia. Mimo to, szersze trendy na rynkach końcowych wykazały znaczną poprawę.
Analityk wyraził obawy dotyczące przyszłej pozycji rynkowej Monolithic Power. Firma obecnie posiada znaczący udział w pionach modułów zasilania Hopper i wczesnych Blackwell firmy Nvidia. Jednak oczekuje się, że od 2025 roku będzie musiała stawić czoła zwiększonej konkurencji ze strony Renesas i Infineon.
Patrząc dalej w przyszłość, mapa drogowa Nvidia sugeruje, że Texas Instruments i potencjalnie Analog Devices mogą być zaangażowane w dostarczanie zasilania dla cyklu Rubin w 2026 roku.
Wyniki akcji Monolithic Power były silne w ostatnim kwartale, ale analityk uważa, że może nastąpić reset w dynamice produktów i wycenie. Cytując te czynniki, obniżenie oceny do Neutralnej jest postrzegane jako ostrożny ruch.
Uzasadniając cenę docelową 880 USD, Rosenblatt stosuje mnożnik cena/zysk na poziomie 40x do prognozowanego zysku na akcję w roku fiskalnym 2026 wynoszącego 22 USD. Decyzja firmy o utrzymaniu ceny docelowej odzwierciedla równowagę między niedawnymi pozytywnymi wynikami a przewidywanymi wyzwaniami w przyszłości.
W innych niedawnych wiadomościach, Monolithic Power Systems, Inc. (MPS) odnotowała solidny wzrost w swoim raporcie z wyników za trzeci kwartał 2024 roku, z rekordowymi przychodami w wysokości 620,1 mln USD. Stanowi to wzrost o 22% w porównaniu z poprzednim kwartałem i 30% rok do roku. Wzrost przychodów był głównie napędzany znaczącymi zyskami w segmentach motoryzacyjnym, komunikacyjnym oraz pamięci masowej i obliczeń.
MPS przewiduje zrównoważony wzrost w segmencie komunikacyjnym przez pierwszą połowę 2025 roku i koncentruje się na nowych platformach akceleratorów AI oraz rynkach automatyki domowej. Jednakże MPS odnotowała również niewielki spadek o 1,5% w przychodach z danych przedsiębiorstw, co przypisano wzorcom zamówień klientów i potrzebom bezpieczeństwa łańcucha dostaw.
Firma ujawniła, że ma co najmniej jednego klienta, który odpowiada za ponad 10% przychodów, a więcej szczegółów zostanie ujawnionych w nadchodzącym raporcie 10-Q. Mimo zmniejszonych poziomów zapasów wewnętrznych i niskich zapasów w kanale dystrybucji, które nie są zgodne z wysokim popytem rynkowym, kierownictwo MPS potwierdziło swoje zaangażowanie w projektowanie i jakość produktów w celu napędzania przyszłego wzrostu przychodów.
To są niektóre z ostatnich wydarzeń dotyczących Monolithic Power Systems, Inc.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki i przyszłe perspektywy Monolithic Power Systems można dodatkowo oświetlić danymi z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 44,84 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność na rynku rozwiązań zasilania. Mimo obniżenia oceny przez Rosenblatt, akcje MPWR są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z ceną na poziomie 95,85% szczytu, co wskazuje na silne zaufanie inwestorów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że MPWR podnosi dywidendę od 6 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty od 11 lat, co świadczy o stabilności finansowej. Jest to szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę wysoki mnożnik zysków firmy i obawy analityków dotyczące przyszłej pozycji rynkowej. Wzrost przychodów firmy o 15,03% w ostatnim kwartale sugeruje również utrzymujący się popyt na jej produkty, mimo przewidywanego spowolnienia w segmencie Enterprise Data.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że MPWR jest notowana przy wysokich mnożnikach wyceny w różnych metrykach, w tym P/E, EBIT, EBITDA i przychodów. Jest to zgodne z poglądem Rosenblatt, że może nastąpić reset wyceny. Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek, które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową MPWR.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.