Dziękujemy spółce Nvidia (NASDAQ:NVDA) za wczorajsze wzrosty na giełdzie. Akcje te odpowiadały za niemal 70% dziennych wzrostów w indeksie Bloomberg 500, będącym wskaźnikiem zastępczym dla indeksu S&P 500. Co ciekawe, indeks zrównoważony RSP ETF odnotował dziś spadek .
Dzisiejszy dzień jest ważny, ponieważ rynek będzie uważnie śledził publikację wyników giganta sztucznej inteligencji po zamknięciu.
Kilka aspektów wydaje się niezwykłych, gdy zbliżamy się chwili publikacji
Warto zauważyć, że wolumen opcji - zwłaszcza wolumen kupna - był niższy niż zwykle w ciągu ostatnich dwóch sesji giełdowych. Jest to nieoczekiwane w przededniu raportu o zyskach i jest to coś, co należy obserwować przez cały jutrzejszy dzień.
Implikowane poziomy zmienności wydają się znacznie niższe przed publikacją wyników niż w przeszłości.
Niezwykłe było również to, że akcje wzrosły wczoraj o prawie 5% przy dość przeciętnym wolumenie i wolumenie kupna poniżej normy.
Sytuacja ta stanowi odejście od poprzednich trendów w wynikach finansowych, co może wskazywać na zmianę entuzjazmu inwestorów. Nie jest to pewne, ale być może wszystkie pozycje spekulacyjne zostały już zajęte.
Jednak jasne jest, że hipotetyczne wartości gamma przy strike 150 USD są dwukrotnie wyższe niż podczas ostatniego raportu w sierpniu przy strike 130 USD. W sierpniu gamma przy 130 USD dla wygaśnięcia 8/30 wynosiła około 50 mln USD w dniu wyników, przy implikowanej zmienności (IV) wynoszącej 152.
Nagromadzenie gammy sugeruje, że 150 USD może działać jako znaczący poziom oporu, głównie dlatego, że zmienność implikowana (IV) spada po wynikach, skłaniając posiadaczy opcji call do sprzedaży swoich akcji, jeśli ceny nie przekroczą 150 USD.
Wpływ Nvidii na rynek jest dobrze udokumentowany i jeśli wyniki przekroczą oczekiwania, powodując wzrost jej akcji, szerszy rynek może pójść w jej ślady. I odwrotnie, jeśli Nvidia nie zaskoczy, może to stanowić problem dla całego rynku.
Wydaje się, że zainteresowanie jest obecnie ograniczone, a prawdopodobieństwo dzisiejszego wzrostu akcji może być trudne bez znaczących niespodzianek. Biorąc pod uwagę, że firma przekroczyła szacunki o 2 miliardy dolarów, a prognozy są wyższe o kolejne 2 miliardy dolarów, wydaje się, że tajemnica już wyszła na jaw.
Ostatnim elementem będzie VIX 1D. W ostatnim raporcie Nvidii w sierpniu wzrósł on do 21,4 w dniu ogłoszenia wyników, a wczoraj zamknął się na poziomie 11,6.
Ten poziom 21,4 jest dobrym barometrem tego, jak nerwowy rynek zmierza w kierunku wyników po zamknięciu i miażdży IV, który prawdopodobnie nastąpi w S&P 500.