W poniedziałek RBC Capital Markets zaktualizowało swoją prognozę dla Ares Management, L.P. (NYSE:ARES), podnosząc cenę docelową do 185 USD z poprzednich 170 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "Outperform" dla akcji spółki. Korekta odzwierciedla zrewidowane spojrzenie na potencjał finansowy firmy i jej pozycję w sektorze kredytów prywatnych.
Analityk RBC Capital powołał się na ponowną ocenę oczekiwań dotyczących marży Fee-Related Earnings (FRE), uznając lepsze zrozumienie wpływu dodatkowych opłat dystrybucyjnych, które stanowiły wyzwanie w trzecim kwartale. Ponadto analityk zauważył trwające inwestycje spółki i nieznacznie obniżył szacunki dotyczące zysku na akcję (EPS).
Pomimo korekt oczekiwań dotyczących zysków, analityk wyraził rosnące uznanie dla potencjalnej odporności dynamiki pozyskiwania funduszy przez Ares Management. Ten aspekt został podkreślony jako kluczowy czynnik w decyzji o utrzymaniu pozytywnego spojrzenia na akcje.
Ares Management został zidentyfikowany przez RBC jako jedna z wiodących globalnych platform kredytów prywatnych, obszaru, który według analityka przedstawia wieloletnią możliwość sekularnego wzrostu. Model asset-light firmy został również wymieniony jako czynnik przyczyniający się do jej korzystnej pozycji, z oczekiwaniami na znaczące wyniki.
Analityk podsumował: "Nadal preferujemy ARES, ponieważ jest to jedna z najlepszych globalnych platform kredytów prywatnych, co naszym zdaniem stanowi wieloletnią możliwość sekularnego wzrostu; preferujemy model asset-light ARES i widzimy znaczny potencjał do przewyższenia rynku." To stanowisko leży u podstaw decyzji RBC Capital o podniesieniu ceny docelowej i utrzymaniu optymistycznej rekomendacji dla akcji Ares Management.
W innych niedawnych wiadomościach, Ares Management Corporation wykazała solidny wzrost w wynikach za trzeci kwartał. Spółka odnotowała 18% wzrost opłat za zarządzanie, 24% wzrost zysków związanych z opłatami i 28% wzrost zrealizowanych dochodów. Ares był również aktywny na rynku globalnym, inwestując prawie 30 miliardów USD w kwartale, co przyczyniło się do łącznej kwoty 74,6 miliarda USD w ciągu roku. Odnotowano również rekordowe wysiłki w pozyskiwaniu funduszy, z prawie 21 miliardami USD pozyskanymi tylko w trzecim kwartale.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają okres silnych wyników i optymizmu dla Ares. Spółka wprowadziła również nowe produkty, w tym fundusz specjalnych możliwości i efektywny podatkowo fundusz infrastruktury podstawowej, dodatkowo dywersyfikując swoje portfolio. Zarządzanie majątkiem Ares również nabrało rozpędu, z 57% wzrostem AUM rok do roku.
Jednakże spółka spodziewa się spadku marży FRE do około 40% w IV kwartale z powodu różnych czynników, w tym zwiększonych kosztów wynagrodzeń. Mimo to, Ares prognozuje silne wyniki w IV kwartale z przewidywanymi przychodami związanymi z wynikami opłat między 160 a 170 milionów USD i oczekuje dalszego wzrostu AUM i dochodów z wyników w 2025 roku i później.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do optymistycznego stanowiska RBC Capital wobec Ares Management (NYSE:ARES). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 50,36 miliarda USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze kredytów prywatnych. Ares wykazał silne wyniki finansowe, z przychodami w wysokości 3,68 miliarda USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku, oraz imponującym wzrostem przychodów o 68,3% w III kwartale 2024 roku w porównaniu do tego samego kwartału rok wcześniej.
Wskazówki InvestingPro podkreślają konsekwentne wyniki Ares w zakresie dywidend, podnosząc dywidendę przez 5 kolejnych lat i utrzymując wypłaty przez 11 lat z rzędu. Jest to zgodne z modelem asset-light spółki wspomnianym w artykule, potencjalnie przyczyniając się do jej zdolności do zwrotu wartości akcjonariuszom. Dodatkowo, Ares wykazał wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku, z rocznym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 55,32%, co wspiera optymistyczne spojrzenie RBC na wyniki akcji.
Warto zauważyć, że Ares jest notowany przy wysokim mnożniku zysków, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 71,05, co inwestorzy powinni rozważyć w świetle oczekiwań wzrostu przedstawionych przez RBC. Dla tych, którzy szukają bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Ares Management.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.