W poniedziałek Oppenheimer podtrzymał ocenę Perform dla akcji Eaton Corporation (NYSE:ETN), zwracając uwagę na mieszankę silnych i umiarkowanych czynników napędzających biznes. Firma wskazała, że choć ogólny impet Eatona pozostaje solidny, występują niewielkie korekty dolnego zakresu oczekiwań na drugą połowę 2024 roku, głównie z powodu słabszych wyników segmentu Vehicle/eMobility, umiarkowanego wpływu strajków w sektorze lotniczym oraz tymczasowych zakłóceń w zakładzie Electrical Americas (EA) spowodowanych skutkami burzy. Mimo tych czynników, prognoza przychodów Eatona dla EA została ponownie podniesiona.
Wczesne prognozy Eaton Corporation na rok 2025 obejmują przewidywany wzrost rynku o 6-8% oraz przyrostowe marże segmentów między 30-35%. Firma pozostaje również pewna swojej zdolności do przewyższenia wzrostu rynku o 2%. Jednakże Oppenheimer zauważył, że początkowe wytyczne na ten okres mogą być konserwatywne, szczególnie w kontekście nadchodzącej zmiany CEO w pierwszej połowie 2025 roku. Oczekuje się, że nowy CEO, Paulo Ruiz, przedstawi bardziej szczegółowe wytyczne podczas rozmowy o wynikach za czwarty kwartał, co może strategicznie pozycjonować firmę w miarę aktualizacji prognoz na rok 2025.
Dział Electrical Americas firmy Eaton odnotował portfel zamówień o wartości 11,8 mld USD, co oznacza wzrost o 25% rok do roku, w porównaniu do 9,5 mld USD na koniec 2023 roku. Ten wzrost odzwierciedla pozytywny trend w zamówieniach i portfelu, przy czym zamówienia EA za ostatnie dwanaście miesięcy wzrosły o 16%, a stosunek zamówień do sprzedaży wyniósł 1,2x. Jest to poprawa w porównaniu do 11% wzrostu w drugim kwartale i 8% w pierwszym kwartale. Dodatkowo, zamówienia EA wzrosły o 6%, a portfel zamówień o 19%.
Analiza Oppenheimera wskazuje, że mimo pewnych przeciwności, trajektoria biznesowa Eaton Corporation wydaje się stabilna, ze szczególną siłą w dziale Electrical Americas. Firma nawiguje przez oczekiwaną zmianę kierownictwa i wyzwania rynkowe z ostrożnym, ale pozytywnym spojrzeniem na nadchodzące lata.
W innych niedawnych wiadomościach, Eaton Corporation odnotował solidne wyniki finansowe, w tym rekordowy skorygowany zysk na akcję w wysokości 2,84 USD i rekordowe marże segmentów. Te osiągnięcia skłoniły firmę do podniesienia całorocznych prognoz dla obu tych wskaźników. Morgan Stanley również wykazał zaufanie do Eatona, podnosząc cenę docelową akcji firmy z 370,00 USD do 385,00 USD, utrzymując ocenę Overweight.
Ostatnie wydarzenia w Eaton obejmują 14% wzrost organicznego wzrostu sprzedaży w segmencie Electrical Americas oraz rekordową sprzedaż i zysk operacyjny w segmencie Aerospace. Mimo 7% spadku przychodów w segmencie Vehicle i niewielkiego 2% wzrostu sprzedaży w e-mobility, co skutkowało stratą operacyjną, ogólne wyniki Eatona pozostają silne.
Firma planuje zainwestować 1,5 mld USD w wydatki kapitałowe, koncentrując się na obszarach o wysokim wzroście. Morgan Stanley prognozuje wzrost Eatona w niskich dwucyfrowych wartościach procentowych w 2024 roku i pozostaje optymistyczny co do perspektyw wzrostu firmy, w przeciwieństwie do konsensusu, który przewiduje spowolnienie do wysokiego jednocyfrowego wzrostu w 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Eaton Corporation, podkreślone w artykule, są dodatkowo wspierane przez dane i spostrzeżenia w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 131,22 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży sprzętu elektrycznego.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Eaton podnosił dywidendę przez 15 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, co jest zgodne z jego solidnymi wynikami finansowymi. Jest to szczególnie istotne w kontekście wzmianki w artykule o pozytywnej trajektorii biznesowej Eatona i silnym portfelu zamówień w dziale Electrical Americas.
Wzrost przychodów firmy o 8,81% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy oraz wysoki zwrot na poziomie 57,45% w ciągu ostatniego roku podkreślają impet omawiany w analizie Oppenheimera. Te wskaźniki potwierdzają ocenę firmy dotyczącą solidnych ogólnych wyników Eatona, mimo pewnych wyzwań specyficznych dla sektora.
Warto zauważyć, że Eaton jest notowany przy wskaźniku P/E wynoszącym 35,15, co można uznać za wysokie. Ta wycena może odzwierciedlać zaufanie inwestorów do przyszłych perspektyw firmy, w tym przewidywanego przewyższenia wzrostu rynku i silnych przyrostowych marż wspomnianych w prognozie na rok 2025.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 19 dodatkowych wskazówek dotyczących Eaton Corporation, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.