W poniedziałek Citi zrewidowało cel cenowy dla akcji InterGlobe Aviation Ltd. (INDIGO:IN), spółki macierzystej największej indyjskiej linii lotniczej IndiGo, do 5 300 INR z poprzednich 5 600 INR. Mimo korekty, firma utrzymuje rekomendację Kupuj dla tych akcji.
Ponowna ocena celu cenowego nastąpiła po tym, jak IndiGo opublikowało wyniki finansowe za drugi kwartał roku obrotowego 2025, które przekroczyły prognozy Citi. Rentowność linii lotniczej była znacznie wyższa niż oczekiwano, choć zarząd wyraził ostrożność co do przyszłości. Zauważalną poprawę odnotowano w redukcji incydentów związanych z uziemieniem samolotów (AOG), które mogą wpływać na rozkłady lotów i koszty.
Mimo solidnego udziału IndiGo w rynku i stabilnej rentowności, nastąpiła zmiana w dynamice popytu, wraz ze zwiększoną konkurencją na rynkach międzynarodowych. Zarząd zasygnalizował, że przychody jednostkowe w trzecim kwartale mogą odnotować spadek rok do roku w niskim do średniego jednocyfrowego zakresu procentowego, podczas gdy inflacja kosztów nadal stanowi wyzwanie.
Prognoza wzrostu przepustowości w roku obrotowym 2025 pozostaje niezmieniona, z oczekiwaniami wczesnego dwucyfrowego wzrostu procentowego rok do roku. Jednakże Citi skorygowało w dół swoje szacunki przychodów dla IndiGo, uwzględniając niższe współczynniki obłożenia pasażerów (PLF) i rentowność. Firma dokonała również znaczniejszych cięć w prognozach EBITDA ze względu na zwiększoną presję kosztową.
Pomimo tych wyzwań, analityk Citi potwierdził rekomendację Kupuj, powołując się na silną pozycję IndiGo na krajowym rynku lotniczym i potencjalne korzyści z nowych tras, choć ich czas i wpływ są obecnie trudne do przewidzenia. Oczekuje się również, że redukcja incydentów AOG wzmocni zyski i pomoże utrzymać udział w rynku. Wycena IndiGo przez Citi opiera się na 2,6-krotności prognozowanego wskaźnika wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży na rok obrotowy 2026.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.