W piątek Piper Sandler skorygował swoją prognozę dla akcji AppFolio Inc. (NASDAQ:APPF), obniżając cenę docelową do 265 USD z wcześniejszych 300 USD. Firma utrzymała rekomendację "przeważaj" dla tych akcji. Ta rewizja nastąpiła po wynikach AppFolio za trzeci kwartał, które wykazały 24% wzrost przychodów, przewyższając oczekiwania o 6,6 mln USD.
Wzrost zysków spółki był szczególnie silny, z trzycyfrowym wzrostem rok do roku, co doprowadziło do przekroczenia oczekiwań w zakresie zysku na akcję (EPS) o 0,26 USD. Decyzja o zmianie ceny docelowej wynika ze zmiany prognozy wzrostu AppFolio na rok 2025, obecnie ustalonej na 17%, co stanowi spadek z wcześniej przewidywanych 20%.
Korekta Piper Sandler uwzględnia nieco trudniejsze warunki w branży, na co wskazuje tendencja spadkowa w zakresie pozwoleń na budowę obiektów wielorodzinnych. Jest to jednak częściowo równoważone przez pozytywny wpływ, jakiego oczekuje się po niedawnym przejęciu LiveEasy, które ma przyczynić się do 1% wzrostu.
Mimo wyzwań, oczekuje się, że AppFolio utrzyma zdrową równowagę między wzrostem a rentownością, zgodnie z Zasadą 40. Zasada ta sugeruje, że suma stopy wzrostu i marży zysku firmy powinna przekraczać 40%, aby była uznana za zdrową. Marże operacyjne AppFolio poprawiają się, co wspiera to oczekiwanie.
Obniżona cena docelowa akcji odzwierciedla również konserwatywne podejście do wyceny AppFolio, z mnożnikiem wartości przedsiębiorstwa do wolnych przepływów pieniężnych (EV/FCF) ustalonym obecnie na poziomie 32-krotności, w porównaniu do wcześniejszej 33-krotności. Ta korekta uwzględnia również potencjalne ryzyko związane z niedawnym odejściem dyrektora finansowego (CFO) spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, wyniki AppFolio za trzeci kwartał przekroczyły oczekiwania dzięki znaczącemu wzrostowi sprzedaży jednostek i średniego przychodu na użytkownika (ARPU), a także ciągłej kontroli wydatków. Ta wydajność skłoniła DA Davidson do utrzymania rekomendacji "kupuj" z niezmienioną ceną docelową 300 USD dla AppFolio.
Osiągnięcia finansowe spółki, w tym 34% wzrost przychodów rok do roku w drugim kwartale 2024 roku, osiągając 197 mln USD, doprowadziły do podniesienia prognozy przychodów na cały rok do zakresu od 772 mln USD do 778 mln USD, wskazując na przewidywaną roczną stopę wzrostu na poziomie 25%.
Ponadto AppFolio niedawno mianowało Marcy Campbell, doświadczoną liderkę, na stanowisko dyrektora ds. przychodów. Oczekuje się, że ten ruch wzmocni strategie pozyskiwania klientów i napędzi adopcję ofert AppFolio. Co więcej, AppFolio inwestowało w innowacyjne rozwiązania takie jak Realm-X, mieszkalnictwo studenckie i mieszkania socjalne, co wskazuje na potencjał dalszych zysków udziału w rynku.
KeyBanc Capital Markets i DA Davidson utrzymały rekomendację "przeważaj" lub "kupuj" dla akcji AppFolio, z niezmienioną ceną docelową 300 USD. Na te stanowiska wpłynął silny wzrost finansowy AppFolio i inicjatywy strategiczne. To są niektóre z ostatnich wydarzeń, które ukształtowały obecną pozycję AppFolio.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki AppFolio i analiza Piper Sandler są zgodne z kilkoma kluczowymi spostrzeżeniami z InvestingPro. Silny wzrost przychodów spółki znajduje odzwierciedlenie w danych InvestingPro, które pokazują 35,65% wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Ten solidny wzrost wspiera pozytywne perspektywy Piper Sandler, mimo obniżonej ceny docelowej.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że oczekuje się wzrostu dochodu netto AppFolio w tym roku, co odpowiada trzycyfrowym wzrostom zysków rok do roku wspomnianym w artykule.
Ponadto, aktywa płynne spółki przewyższające zobowiązania krótkoterminowe sugerują solidną pozycję finansową, co może przyczynić się do jej zdolności do utrzymania równowagi między wzrostem a rentownością, jak omówiono w artykule.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że AppFolio jest notowane przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 57,15, co może odzwierciedlać wysokie oczekiwania rynku co do przyszłego wzrostu. Ten wskaźnik wyceny jest zgodny z konserwatywnym podejściem Piper Sandler do wyceny spółki.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek dla AppFolio, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.