W poniedziałek Wolfe Research zmieniła swoją ocenę WEX Inc. (NYSE:WEX) z Outperform na Peer Perform. Zmiana oceny nastąpiła w następstwie niedawnej reakcji spółki na wyniki finansowe, która spowodowała znaczny spadek wartości akcji. Obniżenie ratingu było głównie spowodowane obawami o zdolność firmy do przyspieszenia wzrostu przychodów, szczególnie w odniesieniu do jej średnioterminowych celów.
Analityk z Wolfe Research podkreślił, że każdy z segmentów biznesowych WEX stoi przed wyzwaniami, które prawdopodobnie utrzymają się przez większą część 2025 roku. Segment Mobility odnotował na przykład skorygowany wzrost o 8% w trzecim kwartale, co po uwzględnieniu struktury dni normalizuje się do około 5% - co stanowi spowolnienie w porównaniu z 7,4% w poprzednim kwartale.
Przewiduje się, że ceny paliw będą nadal stanowić znaczące wyzwanie w pierwszej połowie 2025 roku. Wolumeny transakcji wahały się w wąskim przedziale między spadkiem o 1% a wzrostem o 1%, przy czym na ostatnie aktywności wpłynęło spowolnienie w lokalnych flotach.
Dział Corporate Payments również stoi przed przeszkodami, przy czym oczekuje się, że przejście BKNG będzie znacząco obciążać segment przez większą część 2025 roku. Dodatkowo, wolumeny podróży i B2B spowolniły do wysokiego jednocyfrowego zakresu.
W segmencie Benefits analityk zauważył, że spadające stopy procentowe prawdopodobnie nieznacznie wpłyną na wzrost przychodów z odsetek - co będzie miało niewielki wpływ na zysk na akcję ze względu na niższe koszty. Jednak nawet przy wysokim jednocyfrowym wzroście liczby kont i 1-2 punktowym wzroście wolumenu, wysoki jednocyfrowy przychód z odsetek ma być znacznie poniżej celów 15-20%.
Komentarze analityka Wolfe Research odzwierciedlają ostrożne podejście do wyników finansowych WEX i specyficznych dla sektora przeciwności, które mogą wpłynąć na trajektorię wzrostu firmy. Mając na uwadze te czynniki, firma skorygowała swoje stanowisko wobec akcji WEX, ustalając bardziej konserwatywne oczekiwania co do krótkoterminowych wyników spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, WEX Inc. odnotowała niewielki wzrost przychodów w trzecim kwartale 2024 roku, osiągając 665 mln USD, co stanowi wzrost o 2% rok do roku. Firma ogłosiła również skorygowany zysk netto na rozwodnioną akcję w wysokości 4,35 USD, co oznacza wzrost o 7%. Mimo stojących przed nią wyzwań rynkowych, takich jak spadające ceny paliw i problemy operacyjne, firma zrewidowała swoje prognozy na cały rok i nadal inwestuje w inicjatywy wzrostowe.
Segment Mobility firmy odnotował 8% wzrost przychodów, a firma osiągnęła 110 mln USD rocznych oszczędności kosztów, z czego połowę reinwestowano w inicjatywy wzrostowe. WEX Inc. zwiększyła również swój program odkupu akcji o 1 mld USD, redukując liczbę akcji o 12% od pierwszego kwartału 2022 roku.
Jednakże firma zrewidowała swoje prognozy na 2024 rok, przewidując, że przychody w czwartym kwartale wyniosą między 630 mln USD a 640 mln USD. Przychody za cały rok mają wynieść od 2,62 mld USD do 2,63 mld USD, co oznacza spadek o 73 mln USD w stosunku do wcześniejszych prognoz. Te korekty wynikają ze spadających cen paliw i wyzwań operacyjnych.
Analitycy zwrócili uwagę na negatywne czynniki, takie jak zwiększone rezerwy na straty kredytowe oczekiwane w czwartym kwartale oraz opóźnienia w onboardingu klientów w segmencie Benefits, przesuwające rozpoznanie przychodów na następny kwartał. Po stronie pozytywnej, segment Mobility firmy odnotował 8% wzrost, a segment Corporate Payments nadal się rozwija dzięki nowym relacjom z klientami.
To są najnowsze wydarzenia dotyczące WEX Inc., która pozostaje zaangażowana w swoją strategię wzrostu i nadal inwestuje w innowacje, takie jak oferty Benefit Assistance oparte na sztucznej inteligencji, demonstrując swoją odporność i zdolność adaptacji na zmiennym rynku.
Spostrzeżenia InvestingPro
W świetle obniżenia ratingu WEX Inc. (NYSE:WEX) przez Wolfe Research, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla obecnej sytuacji finansowej firmy. Mimo wyzwań przedstawionych w raporcie analityka, WEX utrzymuje solidną bazę przychodów w wysokości 2,66 mld USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku, z umiarkowanym wzrostem przychodów o 6,06% w tym okresie. Rentowność firmy pozostaje wysoka, z marżą zysku brutto na poziomie 72,4% i marżą zysku operacyjnego wynoszącą 26,53%.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że zarząd WEX agresywnie skupuje akcje, co można interpretować jako wyraz zaufania w długoterminowe perspektywy firmy. Dodatkowo, akcje są obecnie notowane przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, ze wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,79, co może wskazywać na niedowartościowanie mimo niedawnego spadku ceny akcji.
Jednakże, zgodnie z obawami analityka, wskazówki InvestingPro zauważają również, że 13 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, a akcje odnotowały znaczny spadek w ciągu ostatniego tygodnia, z tygodniowym całkowitym zwrotem z ceny wynoszącym -16,01%. Ta niedawna zmienność podkreśla reakcję rynku na wyzwania stojące przed WEX we wszystkich segmentach jej działalności.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla WEX, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.