We wtorek firma CFRA zweryfikowała swoją prognozę dla Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC), obniżając cenę docelową z 50,00 USD do 48,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "Trzymaj" dla akcji. Firma uzasadniła to wyceną opartą na wskaźniku ceny do zysku (P/E) na poziomie 33-krotności prognozowanego zysku na akcję (EPS) na rok 2026, co jest wyższe niż u konkurentów Lattice, ale niższe niż historyczna średnia spółki.
Rewizja nastąpiła po publikacji wyników Lattice Semiconductor za trzeci kwartał, które wykazały EPS na poziomie 0,24 USD, zgodnie z konsensusem analityków, ale znacznie poniżej 0,53 USD odnotowanych w analogicznym kwartale poprzedniego roku. Sprzedaż spadła o 34% rok do roku, z niewielkim wzrostem o 2,4% w ujęciu kwartalnym. Prognoza spółki na czwarty kwartał sugeruje dalsze spadki, z przewidywanym obniżeniem o 30% rok do roku i 11% kwartał do kwartału.
Przewidywany spadek przypisuje się głównie 51-procentowemu zmniejszeniu w sektorach przemysłowym i motoryzacyjnym. CFRA przewiduje, że obecna korekta zapasów potrwa do połowy 2025 roku, ponieważ kanał dystrybucji redukuje poziomy zapasów w odpowiedzi na słaby popyt końcowy. Ponadto, zapasy wewnętrzne pozostają wysokie, z dniami rotacji zapasów (DIO) na poziomie 242, co stanowi wzrost z 236 w drugim kwartale i 165 w roku poprzednim.
Patrząc w przyszłość, CFRA uważa, że linie produktów Nexus i Avant firmy Lattice Semiconductor mają potencjał wzrostu w 2025 roku, z oczekiwaniami 3%-6% wzrostu w tym roku i możliwością 15%-20% skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu (CAGR) w długim terminie. Firma obserwuje również, jak nowy CEO Ford Tamer, który wcześniej kierował firmą Inphi, pokieruje spółką. Dodatkowo, niedawno ogłoszona redukcja zatrudnienia o 14% ma wzmocnić marże operacyjne w 2025 roku.
W innych ostatnich wiadomościach, Lattice Semiconductor poinformowało o szeregu wydarzeń, które przyciągnęły uwagę obserwatorów rynku. Spółka niedawno opublikowała wyniki finansowe za III kwartał 2024 roku, ujawniając przychody w wysokości 127,1 mln USD, co stanowi spadek o 34% w porównaniu z rokiem poprzednim z powodu normalizacji zapasów. Pomimo tego spadku, firmie udało się utrzymać stabilną marżę brutto na poziomie 69%.
W odpowiedzi na te wyniki finansowe, Needham zrewidował cenę docelową dla Lattice Semiconductor do 56 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Kupuj". Podobnie Baird skorygował swoją cenę docelową dla spółki do 44 USD, ale również utrzymuje ocenę "Outperform". Stifel z kolei utrzymał rekomendację "Kupuj" i cenę docelową 55 USD, wskazując na zaufanie do długoterminowego potencjału wzrostu spółki.
W świetle tych zmian, Lattice Semiconductor wdrożyło 14-procentową redukcję zatrudnienia i kosztów operacyjnych, dążąc do poprawy efektywności bez wpływu na jakość produktów. Spółka prognozuje również U-kształtne ożywienie, przewidując niski jednocyfrowy wzrost przychodów w 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Obecna sytuacja finansowa Lattice Semiconductor, odzwierciedlona w danych InvestingPro, jest zgodna z ostrożnym spojrzeniem CFRA. Wskaźnik P/E (skorygowany) spółki wynosi 46,62, co wskazuje na wysoką wielokrotność zysków i potwierdza obawy CFRA dotyczące wyceny. Potwierdza to również wskazówka InvestingPro, że LSCC "jest notowane przy wysokiej wielokrotności zysków".
Spadek przychodów odnotowany w artykule jest wyraźnie widoczny w danych InvestingPro, pokazujących wzrost przychodów o -24,23% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku. Oczekuje się, że trend ten będzie kontynuowany, ponieważ kolejna wskazówka InvestingPro sugeruje, że "analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku".
Pomimo tych wyzwań, Lattice Semiconductor utrzymuje silną pozycję finansową. Wskazówka InvestingPro zwraca uwagę, że "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe", co może zapewnić pewną stabilność w okresie trwającej korekty zapasów, o której mowa w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek dla Lattice Semiconductor, dostarczając głębszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.