W piątek BMO Capital Markets zrewidowało swoją prognozę dla akcji Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK), obniżając cel cenowy dla akcji giganta farmaceutycznego z 150,00 USD do 136,00 USD, jednocześnie utrzymując ocenę "przewyższaj". Rewizja nastąpiła po ponownej ocenie perspektyw szczepionki Gardasil na rynku chińskim.
Analityk z BMO Capital wskazał obawy dotyczące wyników szczepionki przeciwko HPV Gardasil w Chinach jako główny powód korekty celu cenowego. Według analityka, rozwiązanie problemów Gardasilu w Chinach, które obejmuje wykorzystanie istniejących zapasów przez Zhifei i stymulowanie popytu na rynku chińskim, nie jest spodziewane w 2024 roku. W konsekwencji analityk znacznie obniżył prognozy przychodów z Gardasilu na lata 2024 i 2025.
Mimo obniżenia celu cenowego, analityk podkreślił, że ponad 20% spadek ceny akcji Merck od drugiego kwartału 2024 roku nie w pełni odzwierciedla ogólną solidność biznesu firmy. Spadek wartości akcji był w dużej mierze przypisywany szczepionce Gardasil i, w mniejszym stopniu, danym z badań Summit.
W przeciwieństwie do sytuacji z Gardasilem, analityk podkreślił Winrevair jako pozytywny element w portfolio Merck. Produkt ten nadal cieszy się silnym organicznym popytem, co przyczynia się do jego przyjęcia na rynku. Ten aspekt działalności Merck jest postrzegany jako kluczowy czynnik wzrostu pomimo wyzwań, przed którymi stoi szczepionka Gardasil.
W innych niedawnych wiadomościach, Merck & Co. odnotował 4% wzrost przychodów w trzecim kwartale 2024 roku, osiągając 16,7 mld USD, napędzany silną sprzedażą leku przeciwnowotworowego KEYTRUDA i wprowadzeniem WINREVAIR. Pomimo 10% spadku sprzedaży GARDASILU, głównie w Chinach, firma przewiduje znaczące możliwości rynkowe i dąży do osiągnięcia sprzedaży na poziomie 11 mld USD do 2030 roku.
Leerink Partners utrzymał ocenę "przewyższaj" dla akcji Merck, wskazując na trwające obawy dotyczące szczepionki Gardasil jako czynnik wpływający na nastroje inwestorów, szczególnie ze względu na wyzwania na rynku chińskim.
Zarząd Merck wyraził pewność co do trwałości przychodów z Gardasilu, szczególnie w Chinach, i podkreślił silny wzrost poza Chinami. Niemniej jednak, Leerink Partners podkreślił nieprzejrzystość rynku chińskiego jako wyzwanie dla globalnych inwestorów. Firma zauważyła również, że bariery kulturowe mogą ograniczać przyjęcie Gardasilu wśród mężczyzn w Chinach, co według zarządu Merck wymaga czasu na rozwiązanie.
Podczas telekonferencji wynikowej Merck podkreślił solidny pipeline, z prawie potrojoną liczbą aktywów w fazie 3, oraz zaangażowanie w strategiczne inwestycje dla trwałego wzrostu. Firma ogłosiła również pozytywne postępy kliniczne i zatwierdzenia FDA, wzmacniając swoje portfolio onkologiczne. To jedne z najnowszych wydarzeń kształtujących trajektorię firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Pomimo niedawnych wyzwań związanych z Gardasilem w Chinach, dane InvestingPro pokazują, że Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK) utrzymuje silną pozycję finansową. Wzrost przychodów firmy o 7,15% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy demonstruje jej zdolność do generowania sprzedaży nawet w trudnych warunkach rynkowych. Dodatkowo, imponująca marża zysku brutto Merck na poziomie 75,79% podkreśla jej efektywność operacyjną i siłę cenową w branży farmaceutycznej.
Wskazówki InvestingPro podkreślają zaangażowanie Merck w zwroty dla akcjonariuszy, zauważając, że firma podniosła dywidendę przez 13 kolejnych lat i utrzymywała wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata. Ta konsekwentna polityka dywidendowa może zapewnić pewne uspokojenie inwestorom zaniepokojonym niedawnym spadkiem cen akcji.
Warto zauważyć, że podczas gdy BMO Capital Markets obniżyło swój cel cenowy, szacunkowa wartość godziwa Merck według InvestingPro wynosi 118,5 USD, sugerując potencjał wzrostu z obecnych poziomów. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do 10 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Merck, oferujących głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.