Mizuho Securities zmieniło swoją prognozę dla Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB), obniżając cenę docelową do 170 USD z poprzednich 175 USD, jednocześnie utrzymując ocenę Outperform dla akcji.
Analiza firmy sugeruje, że obecne oczekiwania konsensusu dotyczące wzrostu liczby noclegów o 8% w czwartym kwartale 2024 roku mogą być zbyt optymistyczne, biorąc pod uwagę trend krótszych terminów rezerwacji zaobserwowany w lipcu, który zmniejszył się o sześć punktów procentowych rok do roku.
Analityk przewiduje, że Airbnb skoncentruje się na przystępności cenowej i jakości oferty, aby wzmocnić swoją pozycję rynkową. Koncentracja obejmuje wdrożenie narzędzi cenowych, zapewnienie parytetu cen i eliminację ofert niskiej jakości. Takie zmiany strategiczne mogą prowadzić do odroczenia wydatków na reklamę w celu wsparcia tych inicjatyw cenowych.
Ponadto, choć oczekuje się, że wysiłki związane z ekspansją rynkową będą kontynuowane w roku fiskalnym 2025, firma prawdopodobnie poprawi efektywność w innych obszarach, aby zrównoważyć potencjalną presję na marże. W konsekwencji analityk szacuje, że marże zysku pozostaną względnie niezmienione rok do roku.
Decyzja Mizuho o utrzymaniu oceny Outperform, ale obniżeniu ceny docelowej, odzwierciedla rekalibrację szacunków krótkoterminowych i docelowego mnożnika. Ta korekta opiera się na 17-krotności szacunku wartości przedsiębiorstwa/EBITDA firmy na rok fiskalny 2027.
Mimo ryzyka związanego z korektami krótkoterminowymi, Mizuho pozostaje pozytywnie nastawione do długoterminowych perspektyw Airbnb, wskazując na niską penetrację rynku zakwaterowania w domach i znaczący potencjał wzrostu w obszarach pokrewnych, takich jak Experiences i Advertising.
Spostrzeżenia InvestingPro
W miarę jak Mizuho Securities rewiduje swoje stanowisko wobec Airbnb, spojrzenie na najnowsze wskaźniki i spostrzeżenia z InvestingPro może dostarczyć inwestorom dodatkowego kontekstu. Airbnb jest obecnie notowane przy wskaźniku P/E wynoszącym 15,42, co według wskazówki InvestingPro jest uważane za niskie w stosunku do jego krótkoterminowego wzrostu zysków. Może to wskazywać, że akcje są niedowartościowane, co jest zgodne z oceną Outperform Mizuho, mimo obniżonej ceny docelowej.
Dane InvestingPro pokazują również imponującą marżę zysku brutto Airbnb, która wynosi 82,59% za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku. Ta wysoka marża podkreśla zdolność firmy do utrzymania rentowności, co jest kluczowe w czasie, gdy firma nawiguje przez ekspansję rynkową i poprawę efektywności. Dodatkowo, wzrost przychodów Airbnb pozostaje solidny na poziomie 15,59% w tym samym okresie, podkreślając ciągły rozwój podstawowej działalności firmy.
Warto jednak zauważyć, że 11 analityków zrewidowało w dół swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co może przyczyniać się do tego, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego minimum. W obliczu tego mieszanego obrazu, inwestorzy mogą chcieć zapoznać się z pełnym zakresem 15 wskazówek InvestingPro dostępnych dla Airbnb na https://pl.investing.com/pro/ABNB, aby uzyskać głębszy wgląd w potencjał akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.