We wtorek Macquarie podwyższyło cenę docelową dla Unity Software (NYSE:U) do 15,00 USD z 12,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Underperform" dla akcji spółki. Rewizja nastąpiła po niedawnym ogłoszeniu przez Unity zniesienia opłaty runtime i wprowadzeniu w zamian podwyżek cen licencji Pro i Enterprise od stycznia 2025 roku.
Analityk Macquarie dostrzegł pozytywny aspekt stabilności w dziale Create Unity, ale zwrócił uwagę, że spodziewany wzrost przychodów wynikający z korekty cen będzie marginalny, około 3%.
Ponadto analityk podkreślił obawy dotyczące segmentu Grow Unity, który obecnie przechodzi cykl inwestycyjny bez wykazywania wzrostu.
Mimo podwyższenia ceny docelowej, analityk potwierdził rekomendację "Underperform", sugerując sceptycyzm co do wyceny Unity. Firma ocenia, że akcje Unity są notowane z wyceną około dwukrotnie wyższą niż wskaźnik EV/EBITDA jej konkurenta, APP.
Decyzja o zniesieniu opłaty runtime i dostosowaniu kosztów licencji to strategiczny ruch Unity w ramach przygotowań do przyszłości. Wypowiedź analityka sugeruje, że choć zmiana ta może przyczynić się do wzrostu przychodów, nie oczekuje się, aby była znaczącym czynnikiem wzrostu, szczególnie w kontekście szerszych wyzwań, przed którymi stoi firma.
Nowa cena docelowa Macquarie wynosząca 15 USD odzwierciedla 25% wzrost w stosunku do poprzedniego celu, ale nadal wyraża ostrożność w odniesieniu do obecnej pozycji rynkowej Unity Software i perspektyw na przyszłość. Analiza firmy wskazuje, że mimo korekty ceny docelowej, akcje Unity mogą być nadal przewartościowane w porównaniu do standardów branżowych.
W innych niedawnych wiadomościach, Unity Software doświadczyło znaczącej zmiany w modelu cenowym, na co Stifel zareagował podniesieniem ceny docelowej do 25 USD i utrzymaniem rekomendacji "Kupuj".
Zmiany, wprowadzone pod kierownictwem nowego CEO Matta Bromberga, obejmują usunięcie kontrowersyjnej opłaty Unity Runtime Fee, co ma na celu przywrócenie zaufania w branży gier. Jednocześnie Oppenheimer utrzymał rekomendację "Perform" dla Unity Software, postrzegając korekty cenowe jako kluczowe dla udanego debiutu Unity 6.
Morgan Stanley również utrzymał rekomendację "Equalweight" i cenę docelową 22 USD dla Unity Software, podkreślając anulowanie opłaty Runtime Fee i wprowadzenie nowej strategii cenowej. Firma sugeruje, że zmiany te mogą prowadzić do 5% wzrostu EBITDA Unity w 2026 roku.
Dodatkowo Morgan Stanley podniósł rekomendację dla Unity Software z "Equalweight" do "Overweight", po okresie słabszych wyników akcji Unity Software.
Tymczasem Citi skorygowało cenę docelową dla Unity Software do 24 USD, utrzymując rekomendację "Kupuj". Rewizja odzwierciedla zmianę w mnożniku wyceny i dodatkowe ryzyka związane ze strategią biznesową firmy.
Mimo 16% spadku przychodów rok do roku do 449 milionów USD w drugim kwartale, Unity Software odnotowało strategiczny wzrost przychodów i poprawę rentowności w pierwszym kwartale 2024 roku, z oczekiwaniami na dalszą poprawę w późniejszym okresie roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Unity Software (NYSE:U) przechodzi przez strategiczne zmiany cenowe, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro dostarczają jaśniejszego obrazu kondycji finansowej firmy. Kapitalizacja rynkowa wynosi 8,07 miliarda USD, odzwierciedlając skalę działalności w branży oprogramowania. Mimo znaczącego zwrotu w ciągu ostatniego tygodnia, z 21,19% wzrostem, analitycy wyrażają obawy, co widać po czterech analitykach obniżających prognozy zysków na nadchodzący okres, wskazując na potencjalne przeciwności.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że ruchy akcji Unity były dość zmienne, co może być punktem do rozważenia dla inwestorów poszukujących stabilności. Ponadto, aktywa płynne firmy przewyższają jej zobowiązania krótkoterminowe, co może zapewnić pewien poziom pewności co do jej odporności finansowej. Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia i metryki, które można znaleźć na https://pl.investing.com/pro/U.
Wobec przewidywanego spadku sprzedaży w bieżącym roku, decyzja Unity o dostosowaniu opłat licencyjnych może być kluczowym krokiem w próbie zwiększenia przychodów. Wzrost przychodów firmy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wyniósł 14,13%, jednak kwartalna liczba pokazuje spadek o 15,79%, podkreślając wyzwania, przed którymi stoi Unity w utrzymaniu stałego wzrostu. Ten niuansowy krajobraz finansowy podkreśla znaczenie dokładnych badań i analiz przy rozważaniu decyzji inwestycyjnych w Unity Software.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.