W piątek firma Leerink Partners utrzymała ocenę "Outperform" dla akcji Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK), wskazując na trwające obawy dotyczące szczepionki Gardasil jako kluczowy czynnik wpływający na nastroje inwestorów. Firma przyznała, że Gardasil, szczepionka chroniąca przed niektórymi nowotworami wywoływanymi przez wirusa brodawczaka ludzkiego (HPV), pozostawał głównym tematem podczas dyskusji o wynikach Merck.
Zarząd Merck wyraził pewność co do stabilności przychodów z Gardasilu, szczególnie w Chinach, i podkreślił silny wzrost poza Chinami. Mimo to, Leerink Partners zwróciła uwagę, że nieprzejrzystość chińskiego rynku stwarza wyzwania dla globalnych inwestorów w kwestii zaufania do odbicia popytu.
Jest to szczególnie istotne, biorąc pod uwagę, że lokalny konkurent w Chinach ma wprowadzić podobną szczepionkę w nadchodzącym roku.
Dodatkowo istnieją obawy, że bariery kulturowe mogą ograniczyć przyjmowanie Gardasilu wśród mężczyzn w Chinach, gdy szczepionka zostanie zatwierdzona dla tej grupy demograficznej w przyszłym roku. Zarząd Merck wskazał, że rozwiązanie tych kwestii będzie wymagało czasu, sugerując, że Gardasil może nadal wpływać na akcje spółki do początku 2025 roku.
Mimo kilku pozytywnych katalizatorów w trzecim kwartale 2024 roku, wyniki akcji Merck pozostały w dużej mierze bez zmian, wykazując niewielki lub zerowy wzrost. Firma inwestycyjna przewiduje, że w miarę wyjaśniania się niepewności dotyczących przyszłości Gardasilu, rynek zacznie dostrzegać i doceniać inne możliwości Merck, co potencjalnie może prowadzić do odbudowy wartości akcji.
Obecnie akcje Merck są notowane przy wskaźniku cena/zysk (PE) wynoszącym 13,6, co jest niższe niż u wielu konkurentów z branży.
W innych niedawnych wiadomościach, Merck & Co. ujawniło 4% wzrost przychodów w trzecim kwartale 2024 roku, osiągając 16,7 mld USD. Ten wzrost był napędzany silną sprzedażą leku przeciwnowotworowego KEYTRUDA i wprowadzeniem WINREVAIR. Mimo 10% spadku sprzedaży GARDASIL, głównie w Chinach, firma przewiduje znaczące możliwości rynkowe i dąży do osiągnięcia 11 mld USD sprzedaży do 2030 roku.
Podczas telekonferencji wynikowej Merck podkreślono solidny pipeline, z prawie potrojoną liczbą aktywów w fazie 3, oraz zaangażowanie w strategiczne inwestycje dla trwałego wzrostu.
Firma ogłosiła również pozytywne postępy kliniczne i zatwierdzenia FDA, wzmacniając swoje portfolio onkologiczne. Sprzedaż KEYTRUDA wzrosła o 21%, osiągając 7,4 mld USD, podczas gdy WINREVAIR zadebiutował ze sprzedażą na poziomie 149 mln USD. Perspektywy Merck wydają się obiecujące, z prognozą przychodów na 2024 rok zawężoną do 63,6 mld USD - 64,1 mld USD.
To są niektóre z ostatnich wydarzeń, które kształtują trajektorię firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla obecnej pozycji rynkowej Merck. Pomimo obaw związanych z Gardasilem, fundamenty finansowe Merck pozostają solidne. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku wyniosły 62,48 mld USD, z solidnym wzrostem przychodów na poziomie 7,15%. Ten wzrost jest zgodny z pewnością zarządu co do stabilności Gardasilu i silnych wyników poza Chinami.
Rentowność Merck jest również godna uwagi, z marżą zysku brutto na poziomie 75,79% i marżą zysku operacyjnego 31,64% w tym samym okresie. Liczby te podkreślają zdolność firmy do utrzymania wysokich marż pomimo wyzwań rynkowych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają stabilność finansową Merck i politykę przyjazną akcjonariuszom. Firma utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata i podnosi dywidendę od 13 lat z rzędu. Ta konsekwentna polityka dywidendowa może zapewnić pewne uspokojenie inwestorom w okresach zmienności cen akcji.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że Merck jest notowany blisko 52-tygodniowego minimum, co może stanowić potencjalną okazję dla inwestorów, którzy podzielają optymistyczne długoterminowe perspektywy Leerink Partners. Obecny wskaźnik cena/zysk akcji wynoszący 21,93 jest wyższy niż 13,6 wspomniany w artykule, sugerując możliwy niedawny wzrost wyceny.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek na temat Merck, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.