We wtorek JPMorgan zmodyfikował swoje stanowisko wobec Goodman Group (GMG:AU) (OTC: GMGSF), podnosząc ocenę akcji z Underweight do Overweight i zwiększając cenę docelową do 40,00 AUD z wcześniejszych 32,00 AUD. Ta zmiana następuje w momencie, gdy firma dostrzega ekonomiczne korzyści płynące z projektów centrów danych "pod klucz" Goodman Group, które mają teraz stanowić większą część pipeline'u rozwojowego spółki.
Analityk JPMorgan podkreślił oczekiwany mix projektów "pod klucz" i tzw. powered shells w globalnym pipeline'u rozwoju centrów danych Goodman Group. Zrewidowana prognoza przewiduje mniej więcej równy podział między tymi dwoma rodzajami inwestycji. Centra danych "pod klucz", które obejmują zarówno nieruchomość, jak i infrastrukturę operacyjną, mają większą wartość i wymagają dłuższego czasu realizacji niż powered shells, które składają się tylko z komponentu nieruchomościowego.
Analiza JPMorgan sugeruje, że projekty "pod klucz" mogą być około trzy razy bardziej wartościowe niż powered shells i oferować podobne marże na poziomie około 70%. Goodman Group przewiduje rozpoczęcie większości swojego zabezpieczonego pipeline'u mocy 1,6 GW w ciągu najbliższych dwóch lat, co może przynieść szacowaną wartość końcową około 30 miliardów dolarów, przy założeniu równomiernego podziału między centrami danych "pod klucz" a powered shells.
Analityk zauważył również, że rozpoczęcie rozwoju centrów danych ma znacząco zwiększyć prace rozwojowe Goodman Group w toku. Ponieważ zyski z rozwoju są zwykle rozpoznawane bliżej zakończenia projektu, Goodman Group planuje wcześniejszą sprzedaż niektórych projektów bilansowych. Strategia ta ma na celu utrzymanie stałego dwucyfrowego wzrostu zysków w nadchodzących latach, prowadząc do znacznego wzrostu zysków oczekiwanego od roku finansowego 2028 wzwyż.
Goodman Group jest korzystnie pozycjonowany, aby skorzystać z rosnącego popytu na cloud computing i szerszy rynek centrów danych, który jest dodatkowo napędzany przez szybką ekspansję technologii sztucznej inteligencji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.