W poniedziałek JPMorgan rozpoczął analizę akcji StandardAero, firmy specjalizującej się w rynku wtórnym silników lotniczych, nadając im rekomendację "Przeważaj" i wyznaczając cenę docelową na poziomie 36,00 USD. Firma postrzega StandardAero jako wiodącego dostawcę usług serwisowych dla różnych silników lotnictwa komercyjnego, wojskowego i biznesowego, podkreślając jej wysiłki na rzecz zwiększenia mocy produkcyjnych i rozszerzenia oferty usług.
StandardAero (NYSE:SARO) jest uznawany za lidera w serwisowaniu kluczowych silników, zajmując pierwsze lub drugie miejsce wśród dostawców dla platform, które odpowiadały za około 80% sprzedaży w segmencie Engine Services w ubiegłym roku. Świadczy to o integralnej roli firmy we wspieraniu obsługiwanych flot, wzmocnionej przez bliskie relacje z głównymi producentami oryginalnego wyposażenia (OEM) silników.
Firma prognozuje dwucyfrową złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) sprzedaży w latach 2024-2027, przekraczającą 7 miliardów USD, przy jednoczesnym zwiększeniu marży o około 200 punktów bazowych do ponad 14%. Prognozy te opierają się na silnej pozycji StandardAero w zaspokajaniu rosnącego popytu na usługi serwisowe.
Strategia StandardAero obejmuje nie tylko utrzymanie wiodącej pozycji na obecnym rynku, ale także rozwój działu napraw i dodanie nowych mocy produkcyjnych do remontów silników CFM. Oczekuje się, że zróżnicowana i znacząca populacja silników firmy, napędzająca szeroki zakres samolotów wykraczający poza najbardziej znane modele Boeinga i Airbusa, zapewni stabilne i rentowne obciążenie pracą.
Cena docelowa JPMorgan wynosząca 36,00 USD opiera się na 16-krotności prognozowanego przez firmę skorygowanego EBITDA na rok 2026 w wysokości 885 milionów USD, z perspektywą na koniec 2025 roku. Perspektywa analityka sugeruje zaufanie do przyszłych wyników StandardAero i jego zdolności do wykorzystania przewidywanego wzrostu popytu na usługi serwisowe.
W innych niedawnych wiadomościach, StandardAero, Inc. z powodzeniem zakończyła swoją pierwszą ofertę publiczną (IPO). Firma sprzedała łącznie 69 milionów akcji po cenie 24,00 USD za akcję. Obejmowało to 53,25 miliona akcji sprzedanych przez firmę i 15,75 miliona przez dotychczasowych akcjonariuszy.
IPO przyniosło około 1,201 miliarda USD wpływów netto, które firma strategicznie wykorzystała do wykupu wszystkich pozostałych niezabezpieczonych obligacji PIK toggle z terminem zapadalności w 2027 roku za 475,5 miliona USD oraz do częściowej spłaty kredytu terminowego B-1 na 2024 rok i kredytu terminowego B-2 na 2024 rok odpowiednio o 523,7 miliona USD i 201,9 miliona USD.
W rezultacie pozostałe niespłacone kredyty w ramach tych instrumentów wynoszą około 1,464 miliarda USD i 564,8 miliona USD. Oprócz IPO, StandardAero zawarł umowę z akcjonariuszami z niektórymi udziałowcami i złożył zmieniony i przekształcony akt założycielski oraz statut u Sekretarza Stanu Delaware. Te najnowsze wydarzenia opierają się na niedawnym zgłoszeniu do SEC.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić optymistyczne prognozy JPMorgan dotyczące StandardAero (NYSE:SARO), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Mimo pozytywnych prognoz wzrostu firmy, wskazówki InvestingPro podkreślają, że StandardAero obecnie nie jest rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i cierpi z powodu słabych marż zysku brutto. Jest to zgodne z raportowaną przez firmę marżą zysku brutto na poziomie 13,96% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku, co potwierdza oczekiwania JPMorgan dotyczące zwiększenia marży w nadchodzących latach.
W kwestii kondycji finansowej, wskazówka InvestingPro zauważa, że aktywa płynne StandardAero przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, sugerując solidną pozycję finansową w krótkim terminie, gdy firma realizuje swoje strategie wzrostu. Ta płynność może być kluczowa dla finansowania inicjatyw związanych z rozbudową mocy produkcyjnych i rozwojem usług, o których mowa w analizie JPMorgan.
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wynoszą 4,84 miliarda USD, przy kwartalnym wzroście przychodów o 16,41% w II kwartale 2024 roku. Liczby te potwierdzają prognozę JPMorgan dotyczącą dwucyfrowej złożonej rocznej stopy wzrostu sprzedaży do 2027 roku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i metryki, które mogą zapewnić głębszy wgląd w pozycję finansową i potencjał wzrostu StandardAero. Dostępnych jest 6 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla StandardAero, które mogą być cenne przy podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych w świetle planów ekspansji firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.