W piątek JPMorgan zajął niedźwiedzie stanowisko w sprawie Organon & Co. (NYSE: OGN), obniżając ocenę akcji z neutralnej do niedoważonej. Pomimo obniżenia ratingu, firma podniosła cenę docelową do 20 USD z poprzednich 18 USD. Korekta jest następstwem znacznego wzrostu akcji spółki, które w tym roku wzrosły o około 60%.
Firma farmaceutyczna, znana z zarządzania portfelem uznanych marek, zapewnia spójne wyniki od czasu pierwszej oferty publicznej. Analityk JPMorgan wskazał jednak na wyzwania związane ze znalezieniem wzrostu w narracji firmy, powołując się na obawy dotyczące długoterminowej dynamiki Nexplanonu i kwestii własności intelektualnej, które mają pozostać sporne.
Decyzja o obniżeniu ratingu odzwierciedla ponowną ocenę pozycji akcji w stosunku do jej odpowiedników w branży. Według analityka istnieją inne spółki w sektorze, które prezentują bardziej atrakcyjny profil ryzyka i zysku. Firmy te albo mają bardziej widoczne katalizatory wzrostu, albo są notowane po wycenach, które nie odrobiły w pełni strat z najniższych poziomów odnotowanych w latach 2021-2023.
Komentarze analityków wskazują na walkę o pogodzenie obecnej wyceny akcji Organonu z niepewnością leżącą u podstaw jego modelu biznesowego. Ugruntowana franczyza marki, choć historycznie stabilna, nie wydaje się zapewniać trajektorii wzrostu, która uzasadniałaby niedawny wzrost ceny akcji.
Mając na uwadze kierunek rynku, podniesienie ceny docelowej do 20 USD sugeruje złagodzone oczekiwania co do przyszłych wyników. Sugeruje to, że chociaż akcje radziły sobie do tej pory dobrze, ich obecna cena może nie być zrównoważona, biorąc pod uwagę potencjalne wyzwania. Nowy cel odzwierciedla ostrożne spojrzenie na zdolność spółki do poruszania się po długoterminowych perspektywach w konkurencyjnym krajobrazie.
W innych niedawnych wiadomościach firma Organon rozszerzyła dystrybucję swojego leku na migrenę, Emgality, na dodatkowe rynki, w tym Kanadę, Kolumbię, Izrael, Koreę Południową, Kuwejt, Meksyk, Katar, Arabię Saudyjską, Tajwan, Turcję i Zjednoczone Emiraty Arabskie.
To posunięcie, które następuje po udanej dystrybucji leku w Europie od lutego 2024 r., jest częścią ciągłego zaangażowania Organon w walkę z częstszym występowaniem migreny u kobiet. Firma będzie zajmować się wyłączną dystrybucją i promocją na tych nowych rynkach, a produkcja będzie nadal prowadzona przez Eli Lilly.
Jeśli chodzi o wydarzenia finansowe, Organon poinformował o skromnym 2% wzroście przychodów w swoim wezwaniu do wyników finansowych za II kwartał 2024 r., wynoszącym 1,6 mld USD. Franczyzy firmy zajmujące się zdrowiem kobiet i lekami biopodobnymi zostały wyróżnione jako osiągające dobre wyniki, wykazując wzrost odpowiednio o 3% i 22%.
Jednak franczyza uznanych marek Organon odnotowała niewielki spadek. W całym roku 2024 Organon spodziewa się osiągnąć przychody w przedziale od 6,25 mld USD do 6,45 mld USD, co oznacza prognozę wzrostu o 2% do 4,7% przy stałej walucie.
Pomimo 1% spadku we franczyzie uznanych marek i 4% spadku przychodów w Chinach, Organon pozostaje optymistą co do drugiej połowy 2024 roku. Firma spodziewa się zrównoważyć wpływ LOE, VBP i cen wzrostem wolumenu. Te ostatnie wydarzenia wskazują na strategiczną nawigację Organon przez dynamikę rynku przy jednoczesnym utrzymaniu stałej trajektorii wzrostu.
InvestingPro Insights
Wśród niedźwiedzich prognoz JPMorgan dotyczących Organon & Co., dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają zniuansowaną perspektywę kondycji finansowej spółki i wyników rynkowych. Przy wskaźniku P/E na poziomie 5,5 i jeszcze bardziej atrakcyjnym skorygowanym wskaźniku P/E wynoszącym 5,03 za ostatnie dwanaście miesięcy od drugiego kwartału 2024 r., Organon wydaje się być notowany po niskiej cenie w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Podkreśla to silna rentowność wolnych przepływów pieniężnych, jak wskazano w InvestingPro Tips, co sugeruje, że wycena spółki może być atrakcyjna dla inwestorów poszukujących firm generujących gotówkę.
Dodatkowo, stopa dywidendy Organon wynosi 5,24%, nagradzając akcjonariuszy i potencjalnie zapewniając amortyzację przed zmiennością rynku. Wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki jest wysoki i wynosi 38,19, co może budzić wątpliwości co do wyceny aktywów. Jednak solidny zwrot Organon w ciągu ostatniego miesiąca, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 16,14%, wskazuje na pozytywną krótkoterminową dynamikę, która wyprzedziła wielu konkurentów w sektorze.
Dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które zagłębiają się w dane finansowe Organon i wyniki rynkowe (https://www.investing.com/pro/OGN). Wskazówki te mogą dostarczyć cennych informacji dla tych, którzy ponownie rozważają swoje stanowisko wobec spółki w świetle obniżenia ratingu przez JPMorgan.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.