W środę firma inwestycyjna Jefferies zaktualizowała swoje prognozy finansowe dla akcji KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR), podnosząc cenę docelową do 126,00 USD, w porównaniu z poprzednim celem 113,00 USD, przy jednoczesnym utrzymaniu oceny "Kupuj".
Korekta nastąpiła pomimo niewielkiego spadku szacunków dotyczących zysku przypadającego na akcję (DE/shr) w drugim kwartale 2024 r., który obecnie wynosi 1,08 USD w porównaniu z wcześniejszą prognozą 1,10 USD, oraz obniżenia prognozy zysku związanego z opłatami (FRE) na akcję do 0,81 USD z 0,84 USD.
Skorygowane szacunki odzwierciedlają niższe niż oczekiwano przychody z opłat za zarządzanie, które obecnie mają wynieść 852 mln USD, w porównaniu z 866 mln USD, oraz przychody z rynków kapitałowych, skorygowane do 193 mln USD z wcześniejszych szacunków na poziomie 213 mln USD. Za te korekty w dużej mierze odpowiada stłumiona aktywność transakcyjna na średnim rynku odnotowana w tym kwartale.
Niemniej jednak Jefferies przewiduje wzrost wolumenu transakcji w drugiej połowie 2024 r., W tym zyski z niedawno zamkniętej transakcji Telecom Italia, która ma przynieść od 30 do 50 mln USD opłat na rynkach kapitałowych.
Przewiduje się, że zwrot z kapitału własnego (ROE) segmentu ubezpieczeniowego KKR pozostanie na dolnym końcu przedziału 14-15% w tym kwartale i przez pozostałą część roku. W związku z tym Jefferies obniżył również prognozę zysku operacyjnego na akcję w drugim kwartale 2024 r. z 1,20 USD do 1,17 USD, a prognozę na cały rok 2024 z 4,97 USD do 4,87 USD.
Pomimo obniżenia niektórych wskaźników finansowych, aktywność monetyzacyjna w trakcie kwartału wyniosła 500 mln USD, przewyższając poprzednie szacunki na poziomie 463 mln USD. Działalność ta została podzielona w proporcji 80/20 między odsetki brutto z przeniesienia i zrealizowany dochód z inwestycji.
W całym kwartale monetyzacja jest obecnie szacowana na 524 mln USD. Jefferies pozostaje optymistą, spodziewając się znacznego wzrostu monetyzacji, ponieważ przewiduje się, że wolumeny transakcji wzrosną w drugiej połowie roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.