W poniedziałek HSBC zaktualizował swoje stanowisko dotyczące akcji ICICI Bank (ICICIBC:IN) (NYSE: IBN), podnosząc cenę docelową do 1 520 INR z 1 460 INR, jednocześnie potwierdzając rekomendację Kupuj dla tych akcji. Rewizja odzwierciedla pozytywne perspektywy HSBC dotyczące wyników banku oraz rosnącej wartości jego spółek zależnych.
Jako kluczowy powód podniesienia ceny docelowej wskazano silne wyniki banku we wszystkich wskaźnikach w porównaniu do jego większych konkurentów. Analityk HSBC uważa, że lepsza wydajność ICICI Bank uzasadnia wyższą premię, co prowadzi do wyceny banku na poziomie 3-krotności prognozowanej wartości księgowej na akcję (BVPS) na rok finansowy 2026, w porównaniu do wcześniejszej 3-krotności.
Dodatkowo, w zrewidowanej cenie docelowej uwzględniono zwiększoną wartość tworzoną przez spółki zależne ICICI Bank. HSBC dostosował swój mnożnik wyceny dla ICICI Prudential Life Insurance (IPRU IN) i ICICI Lombard General Insurance (ICICIGI IN) po ich ostatnich wynikach, co wskazuje na pozytywną ponowną ocenę tych przedsiębiorstw.
Ramiona zarządzania aktywami i brokerskie ICICI Bank również przyczyniły się do podniesienia ceny docelowej. HSBC podkreśla lepszy wzrost aktywów pod zarządzaniem (AUM) i zysku po opodatkowaniu (PAT) w segmencie zarządzania aktywami, a także przyspieszony wzrost zysków w działalności brokerskiej jako czynniki wspierające podwyższenie ceny docelowej.
Nowa cena docelowa HSBC implikuje około 21% potencjału wzrostu w stosunku do obecnej ceny rynkowej akcji ICICI Bank, sygnalizując zaufanie do przyszłych wyników banku i jego zdolności do dalszego dostarczania wartości dla akcjonariuszy.
W innych niedawnych wiadomościach, ICICI Bank zgłosił znaczący wzrost skonsolidowanego zysku po opodatkowaniu w swoim raporcie rocznym złożonym w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Zgodnie z indyjskimi standardami GAAP, zysk wzrósł do 44 256 crore Rs (5 310 mln USD) w roku finansowym 2024, podczas gdy według amerykańskich standardów GAAP, dochód netto wzrósł do 61 376 crore Rs (7 365 mln USD). Ponadto, kapitał własny banku, według amerykańskich standardów GAAP, wyniósł 310 990 crore Rs (37,3 mld USD).
Jeśli chodzi o oceny analityków, Kotak potwierdził rekomendację Kupuj dla ICICI Bank, utrzymując cenę docelową na poziomie 1 400,00 INR. Axis Capital Limited zmieniło swoją ocenę ICICI Bank z 'Kupuj' na 'Dodaj' ze względu na konsekwentny wzrost zysków, podczas gdy Jefferies, Citi i CLSA utrzymały rekomendacje 'Kupuj'.
Inne ostatnie wydarzenia obejmują zmiany na kluczowych stanowiskach kierowniczych oraz potencjalne pozyskiwanie funduszy poprzez emisję papierów dłużnych.
Dodatkowo, zaangażowanie ICICI Bank w standardy środowiskowe, społeczne i ładu korporacyjnego zostało docenione, a zapewniono, że ostrzeżenie od Securities and Exchange Board of India dotyczące postępowania banku w procesie wycofywania z obrotu akcji ICICI Securities Limited nie wpłynie na jego działalność finansową ani operacyjną.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki ICICI Bank, podkreślone w analizie HSBC, są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa banku wynosi imponujące 107,92 mld USD, odzwierciedlając jego znaczącą obecność w sektorze finansowym. Wzrost przychodów ICICI Bank o 24,62% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy oraz kwartalny wzrost o 27,37% w II kwartale 2025 roku podkreślają jego solidne wyniki finansowe, zgodne z pozytywną perspektywą HSBC.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że ICICI Bank podnosił dywidendę przez 4 kolejne lata, z obecną stopą dywidendy na poziomie 0,68%. Ten konsekwentny wzrost dywidendy, w połączeniu z silnym zwrotem w ciągu ostatnich pięciu lat, potwierdza opinię HSBC na temat tworzenia wartości dla akcjonariuszy przez bank.
Wskaźnik P/E banku wynoszący 18,98 oraz wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 3,24 sugerują, że inwestorzy są skłonni płacić premię za akcje ICICI Bank, co jest zgodne z decyzją HSBC o wycenie banku na poziomie 3-krotności prognozowanej wartości księgowej na akcję na rok finansowy 2026. Dodatkowo, marża zysku operacyjnego ICICI Bank wynosząca 31,2% wskazuje na efektywne działanie, co dodatkowo uzasadnia optymistyczne stanowisko HSBC.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla ICICI Bank, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.