We wtorek Goldman Sachs potwierdził rekomendację Kupuj dla akcji firmy brokerskiej Brown & Brown, Inc. (NYSE:BRO), utrzymując cenę docelową na poziomie 115,00 USD. Skorygowany zysk na akcję spółki za trzeci kwartał 2024 roku wyniósł 0,93 USD, przewyższając konsensus Visible Alpha oraz szacunki Goldman Sachs, które wynosiły odpowiednio 0,85 USD i 0,88 USD. Lepsze wyniki przypisano silniejszemu niż oczekiwano wzrostowi organicznemu i skorygowanej marży EBITDAC.
Wzrost organiczny Brown & Brown w kwartale wyniósł 9,5%, co znacznie przewyższa konsensus na poziomie 7,6% i szacunki Goldman Sachs wynoszące 8,2%. Wzrost ten był głównie napędzany znaczącym 22,8% organicznym wzrostem w segmencie Programów, który był ponad dwukrotnie wyższy od prognozy konsensusu Visible Alpha wynoszącej 11,5%.
Skorygowana marża EBITDAC również przekroczyła oczekiwania, osiągając 34,9% w porównaniu do konsensusu i prognozy Goldman Sachs na poziomie odpowiednio 34,3% i 34,9%.
Pomimo tych silnych wyników, segment detaliczny odnotował spadek marży o 190 punktów bazowych rok do roku, na co wpływ miały jednorazowe korekty prowizji motywacyjnych.
Jednakże segmenty Programów i Hurtowy przyczyniły się pozytywnie do przekroczenia marży, przy czym segment Programów przewyższył szacunki rynkowe o 370 punktów bazowych, a segment Hurtowy o 130 punktów bazowych. Ponadto, lepsze niż oczekiwano przychody z inwestycji również odegrały rolę w korzystnych wynikach marży.
Patrząc w przyszłość, oczekuje się, że Brown & Brown skorzysta z ponad 30 milionów USD przychodów z roszczeń powodziowych związanych z huraganem Helene, jak wskazano w dokumentacji 10-Q spółki. Opiera się to na szacunkowej 1,5% opłacie za przetwarzanie roszczeń z około 2 miliardów USD strat i kosztów dostosowania strat. Ponadto przewiduje się dodatkowe przychody z roszczeń powodziowych związanych z huraganem Milton, który miał miejsce w październiku.
W obliczu umiarkowanych stawek, Brown & Brown przewiduje spójne zmiany cen w czwartym kwartale i pozycjonuje się na silne zakończenie roku. Oczekuje się, że szczegółowe wyniki, zwłaszcza po wyjaśnieniu wpływu jednorazowych korekt w segmencie detalicznym, zostaną pozytywnie przyjęte przez inwestorów.
W innych ostatnich wiadomościach, firma brokerska Brown & Brown odnotowała kilka znaczących wydarzeń. Spółka zaraportowała 12,5% wzrost przychodów w drugim kwartale, osiągając prawie 1,2 miliarda USD, oraz 17,7% wzrost skorygowanego zysku na akcję do 0,93 USD. Te finansowe poprawy zostały wzmocnione przez pomyślne zakończenie 10 strategicznych przejęć, które przyczyniły się do około 13 milionów USD rocznych przychodów.
Brown & Brown ogłosił również 15% wzrost regularnej kwartalnej dywidendy gotówkowej, co oznacza 31. z rzędu roczny wzrost dywidendy spółki. Ponadto firma rozszerzyła swój zespół kierowniczy o Mike'a Neala i Marka Abate'a oraz dodała do swojej rady dyrektorów doświadczonego w branży Stephena P. Hearna.
Jeśli chodzi o przejęcia, Brown & Brown niedawno nabył aktywa The Canopy Group, co wzmacnia jego obecność w sektorach ubezpieczeń osobistych i dla małych firm. Jeśli chodzi o analizy, Truist Securities podniósł cenę docelową dla Brown & Brown do 116 USD, utrzymując rekomendację Kupuj.
Barclays rozpoczął pokrycie spółki z rekomendacją Equalweight, wskazując na zrównoważone perspektywy, podczas gdy RBC Capital Markets utrzymał rekomendację Outperform. Są to wszystko ostatnie wydarzenia, które należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Brown & Brown, podkreślone przez potwierdzenie rekomendacji Kupuj przez Goldman Sachs, są dodatkowo wspierane przez dane z InvestingPro. Wzrost przychodów spółki o 12,21% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zgodny z imponującym wzrostem organicznym raportowanym w artykule. Wzrost ten jest uzupełniony solidnym wzrostem EBITDA o 15,55% w tym samym okresie, podkreślając efektywność operacyjną spółki.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Brown & Brown podnosił dywidendę przez 32 kolejne lata, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, co może być atrakcyjne dla inwestorów długoterminowych. Jest to szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę silne wyniki finansowe spółki i trajektorię wzrostu.
Wskaźnik P/E spółki wynoszący 29,5 oraz wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 4,89 sugerują, że akcje są notowane z premią, co może być uzasadnione jej konsekwentnym wzrostem i pozycją rynkową. Jednakże, przy wskaźniku PEG wynoszącym 0,88, akcje mogą nadal być atrakcyjnie wycenione w stosunku do perspektyw wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe 8 wskazówek dla Brown & Brown, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.