We wtorek Canaccord Genuity skorygował swoją cenę docelową dla akcji TELA Bio, Inc. (NASDAQ: TELA), spółki z branży technologii medycznych, obniżając ją do 12,00 USD z poprzednich 14,00 USD. Firma utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji.
Rewizja nastąpiła po wynikach TELA Bio za drugi kwartał, w którym spółka odnotowała wzrost przychodów o 11% rok do roku, ale nie spełniła oczekiwań zarówno w zakresie przychodów, jak i wyników finansowych.
TELA Bio napotkała w tym kwartale kilka wyzwań, w tym dwa ataki cyberbezpieczeństwa, spadek liczby procedur oraz utratę trzech chirurgów z powodu śmierci lub odejścia.
Pomimo tych przeszkód, firma podtrzymała swoje roczne prognozy, przewidując wzrost przychodów o 27-31% rok do roku, z oczekiwaniami silniejszej drugiej połowy, szczególnie w czwartym kwartale.
Optymizm ten opiera się na przewidywanym sukcesie nowych produktów i inicjatyw kierowanych przez niedawno mianowanego dyrektora handlowego, Grega Firestone'a.
Firma wprowadziła nowe produkty w Stanach Zjednoczonych na początku roku, w tym rozwiązania do przepukliny pachwinowej i Liquifix, które mają rozszerzyć zasięg TELA na zabiegi chirurgiczne o dużej objętości i zwiększyć możliwości chirurgii robotycznej. Te nowe oferty są częścią strategii TELA polegającej na poruszaniu się w dół krzywej złożoności i zdobywaniu szerszego segmentu rynku.
Canaccord Genuity pozostaje pozytywnie nastawiony do perspektyw TELA Bio, powołując się na solidne portfolio produktów firmy, doświadczoną siłę sprzedaży, rosnące wdrożenie organizacji zakupów grupowych (GPO) oraz dynamikę wdrażania chirurgii robotycznej. Firma spodziewa się, że TELA Bio wkrótce osiągnie punkt zwrotny w biznesie, gdy przejdzie przez znaczącą fazę inwestycyjną.
Oczekuje się, że firma zacznie wykazywać dźwignię operacyjną, przy zwiększonej produktywności sprzedawców i penetracji GPO, wraz z przyspieszeniem wprowadzania nowych produktów, przyczyniając się do wzrostu przychodów, podczas gdy wzrost kosztów operacyjnych będzie umiarkowany po zainwestowaniu w nowych przedstawicieli handlowych.
Podsumowując, Canaccord Genuity potwierdza swoje optymistyczne nastawienie do TELA Bio, podkreślając atrakcyjną wycenę spółki, która pozostaje poniżej połowy średniej wyceny jej konkurentów z sektora MedTech o małej kapitalizacji.
Podtrzymanie przez firmę rekomendacji Kupuj i skorygowanej ceny docelowej odzwierciedla wiarę w zdolność TELA Bio do przezwyciężenia ostatnich wyzwań i wykorzystania jej strategicznych inicjatyw.
W innych niedawnych wiadomościach TELA Bio, Inc. odnotowała 11% wzrost przychodów w drugim kwartale 2024 r., osiągając 16,1 mln USD, pomimo incydentów związanych z cyberbezpieczeństwem, które negatywnie wpłynęły na sprzedaż.
Firma pozostaje optymistycznie nastawiona do silnego rocznego wzrostu i dąży do osiągnięcia rentowności w najbliższej przyszłości, wspierana przez pozytywną reakcję na portfolio produktów i dobre wyniki na rynku europejskim. TELA Bio prognozuje, że jej roczna sprzedaż wyniesie od 74,5 mln USD do 76,4 mln USD, co oznacza wzrost o 27,5% w 2023 roku.
Zmiany te nastąpiły po wydarzeniach związanych z cyberbezpieczeństwem w szpitalach klientów, które wpłynęły na przychody w wysokości do 1,75 mln USD. Pomimo tych wyzwań firma koncentruje się na zwiększaniu siły sprzedaży, udoskonalaniu procesów szkoleniowych i poprawie wydajności operacyjnej pod kierownictwem Grega Firestone'a.
Jeśli chodzi o przyszłe oczekiwania, TELA Bio przewiduje niższe straty operacyjne i netto w 2024 r. w porównaniu z 2023 r., przy stałych lub nieco niższych kosztach operacyjnych i zmniejszonym zużyciu gotówki w drugiej połowie roku. Firma spodziewa się również, że płatności z tytułu udziału w przychodach ze zbycia NIVIS przyniosą dodatkowe 3-7 mln USD w ciągu najbliższych ośmiu kwartałów.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki finansowe TELA Bio i aktywność rynkowa dają zniuansowany obraz obecnej pozycji spółki. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa TELA Bio wynosi 98,87 mln USD, co wskazuje na stosunkowo niewielką pozycję w sektorze technologii medycznych. Znaczący wzrost przychodów spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wynoszący 40,03%, jest zgodny z optymizmem wyrażonym przez Canaccord Genuity w odniesieniu do perspektyw wzrostu spółki. Co więcej, marża zysku brutto TELA Bio wynosi 69,57%, co sugeruje, że spółka zatrzymuje znaczną część swoich przychodów po uwzględnieniu kosztów sprzedanych towarów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają jednak pewne obawy, które inwestorzy mogą wziąć pod uwagę. Firma szybko spala gotówkę, a analitycy zrewidowali w dół swoje zyski na nadchodzący okres, co może sugerować krótkoterminowe trudności finansowe. Ponadto, pomimo silnego wzrostu przychodów spółki, analitycy nie przewidują, by TELA Bio osiągnęła w tym roku rentowność. Z drugiej strony, aktywa płynne TELA Bio przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co może zapewnić pewną poduszkę finansową do radzenia sobie z obecnymi wyzwaniami. Warto zauważyć, że akcje są również notowane w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może stanowić potencjalny punkt wejścia dla inwestorów wierzących w długoterminową strategię spółki.
Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą kondycji finansowej i perspektyw TELA Bio, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro. Te spostrzeżenia mogą dodatkowo wpłynąć na decyzje inwestycyjne dotyczące TELA Bio, zwłaszcza w świetle niedawnej korekty ceny docelowej dokonanej przez Canaccord Genuity. Mając dostęp do kompleksowego zestawu wskaźników finansowych i analiz ekspertów, inwestorzy mogą lepiej ocenić, czy obecna wycena stanowi okazję, czy też ostrzeżenie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.