We wtorek Deutsche Bank utrzymał rekomendację "Trzymaj" dla akcji Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ:PTON), jednocześnie korygując cenę docelową do 6,20 USD.
Analiza firmy sugeruje, że choć Peloton doświadcza przyspieszenia spadków przychodów i nowych klientów w roku fiskalnym 2025, a wskaźniki rezygnacji rosną, to koncentracja firmy na rentowności przynosi silne efekty. Zaktualizowany model finansowy przewiduje teraz nieco mniej dotkliwy spadek przychodów o około 9%, w porównaniu z wcześniejszym szacunkiem około 10%.
Skorygowana cena docelowa odzwierciedla poprawę perspektyw firmy w zakresie zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) na rok fiskalny 2025. Deutsche Bank podniósł swoją prognozę EBITDA o 25% do około 279 milionów USD. Ta korekta opiera się na podwyższonych przez Peloton prognozach na cały rok oraz skuteczności w zwiększaniu rentowności.
Mimo wzrostu szacunków EBITDA i wynikającej z tego wyższej ceny docelowej, Deutsche Bank potwierdził rekomendację "Trzymaj" dla akcji Peloton. Firma podkreśla potrzebę zademonstrowania przez Peloton zrównoważonej ścieżki wzrostu zarówno w liczbie subskrybentów, jak i przychodach. Według analizy, aby akcje Peloton mogły być notowane powyżej obecnego niskiego mnożnika w okolicach 13 dla zysków z 2025 roku, firma musi wykazać potencjał do konsekwentnego wzrostu.
Raport zwraca również uwagę na wpływ strategicznych inicjatyw Peloton, takich jak sprzedaż na rynku wtórnym i Fitness as a Service (FAAS), na strukturę subskrybentów i wskaźniki rezygnacji. Dodatkowo odnotowuje wpływ podwyżek cen na program rowerowy. Mimo tych wyzwań, podniesione prognozy na cały rok i silna rentowność wpłynęły na zaktualizowaną cenę docelową Deutsche Bank dla Peloton.
W innych niedawnych wiadomościach, Peloton Interactive doświadczył szeregu istotnych zmian. Strategiczne przesunięcie firmy w kierunku rentowności zostało docenione przez BMO Capital Markets, które podniosło cenę docelową akcji z 6,50 USD do 8,50 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Neutralnie".
Koncentracja Peloton na redukcji kosztów doprowadziła do 18% wzrostu prognozy EBITDA na rok fiskalny 2025, co zostało również zauważone przez Macquarie i Telsey Advisory Group, które podniosły swoje odpowiednie ceny docelowe dla akcji firmy.
Wyniki finansowe Peloton za pierwszy kwartał ujawniły 13 milionów USD zysku operacyjnego według GAAP, 11 milionów USD wolnych przepływów pieniężnych i 116 milionów USD skorygowanego EBITDA. Baza subskrypcji connected fitness firmy obejmuje obecnie ponad 6 milionów członków, generując 1,7 miliarda USD rocznych przychodów z subskrypcji przy marży brutto 68%.
W firmie nastąpiły również zmiany w kierownictwie, z mianowaniem Petera Sterna na stanowisko CEO, które ma wejść w życie w styczniu. Oprócz tych wewnętrznych zmian, Peloton rozpoczął kampanię marketingową skierowaną do mężczyzn z pokolenia millenialsów, z udziałem gwiazd futbolu T.J. i J.J. Watta, oraz ogłosił plany ekspansji międzynarodowej, szczególnie w Niemczech. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają ciągłe wysiłki Peloton w dostosowywaniu się do wymagań rynku i wewnętrznych zmian.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Peloton. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 2,86 miliarda USD, odzwierciedlając nastroje inwestorów w obliczu trwających zmian strategicznych. Przychody Peloton za ostatnie dwanaście miesięcy do pierwszego kwartału 2023 roku wyniosły 2,69 miliarda USD, przy marży zysku brutto 45,53%, co wskazuje na zdolność firmy do utrzymania zdrowych marż pomimo wyzwań.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że cena akcji Peloton wykazała silny impet, z 59,79% zwrotem w ciągu ostatniego miesiąca i imponującym 143,83% zwrotem w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Jest to zgodne ze zrewidowanymi perspektywami Deutsche Bank i reakcją rynku na koncentrację Peloton na rentowności.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że analitycy zrewidowali w górę swoje oczekiwania co do zysków Peloton, co koresponduje ze zwiększonymi prognozami EBITDA Deutsche Bank. Ten pozytywny sentyment jest dodatkowo wspierany przez szacunek Wartości Godziwej InvestingPro na poziomie 7,67 USD, sugerujący potencjał wzrostu z obecnych poziomów cenowych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą dostarczyć cennego kontekstu dla kondycji finansowej i przyszłych perspektyw Peloton.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.