Deutsche Bank obniża cenę docelową akcji Neste Oyj z powodu presji na marże

Opublikowano 16.09.2024, 13:53
NESTE
-

Deutsche Bank skorygował cenę docelową akcji Neste Oyj (NESTE: FH) (OTC: NTOIY), obniżając ją do 18,00 € z 20,00 €, jednocześnie utrzymując rekomendację "Trzymaj" dla tych akcji.



Bank przewiduje spadek porównywalnej marży sprzedaży w segmencie odnawialnym w trzecim kwartale 2024 roku, na co wpływ ma utrzymująca się presja na marże spowodowana niższymi cenami oleju napędowego.



Mimo oczekiwanego umiarkowanego wzrostu cen uprawnień do emisji dwutlenku węgla, takich jak D4 RINs i LCFS, utrzymują się wysokie ceny surowców.



Przewiduje się, że rafineria Martinez należąca do Neste osiągnie około 75% wykorzystania mocy produkcyjnych w ciągu kwartału, co prawdopodobnie również wpłynie na obniżenie marż w segmencie odnawialnym.



W związku z tym Deutsche Bank szacuje porównywalną marżę sprzedaży w Produktach Odnawialnych na 323 dolary za tonę w trzecim kwartale 2024 roku, co stanowi spadek z 382 dolarów za tonę w drugim kwartale 2024 roku i jest znacznie niższe niż 912 dolarów za tonę w trzecim kwartale 2023 roku.



Analiza sugeruje, że w zależności od wpływu ewentualnego zabezpieczenia, rzeczywiste wyniki mogą być bardziej konserwatywne.



Oczekuje się, że produkcja w segmencie odnawialnym będzie nieco niższa w porównaniu z poprzednim kwartałem, głównie ze względu na planowane prace konserwacyjne w Singapurze i Rotterdamie.



Jednakże, ze względu na wcześniejsze gromadzenie zapasów, przewiduje się, że wolumeny sprzedaży nieznacznie wzrosną w porównaniu z poprzednim kwartałem, osiągając 985 kiloton w trzecim kwartale 2024 roku, w porównaniu do 965 kiloton w drugim kwartale. Obejmuje to około 114 kiloton zrównoważonego paliwa lotniczego (SAF), w porównaniu do 65 kiloton w poprzednim kwartale.



Na podstawie tych prognoz, Deutsche Bank przewiduje, że porównywalna EBITDA Neste dla Produktów Odnawialnych wyniesie 592 miliony euro w trzecim kwartale 2024 roku, co oznacza spadek o 39% w porównaniu do 152 milionów euro odnotowanych w drugim kwartale tego roku.


Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.