🐦 Promocja dla najszybszych! Zgarnij najgorętsze akcje za grosze. Teraz InvestingPro 55% TANIEJ. Łap okazje na Czarny PiątekAKTYWUJ RABAT

Citi utrzymuje rekomendację "sprzedaj" dla akcji PNB ze względu na słabe wyniki podstawowego ROA i PPOP

EdytorEmilio Ghigini
Opublikowano 29.10.2024, 08:17
PNBK
-

We wtorek Citi utrzymało rekomendację "sprzedaj" dla akcji Punjab National Bank (PNB:IN), obniżając jednocześnie cenę docelową do 96,00 INR z wcześniejszych 105,00 INR. Korekta ta odzwierciedla ostatnie wyniki banku, które obejmowały zwrot z aktywów (RoA) przekraczający 1% przy zysku netto (PAT) wynoszącym 43 mld rupii. Wynik ten przewyższył szacunki Citi wynoszące 36 mld rupii, wsparte zyskami z działalności skarbowej w wysokości 16 mld rupii oraz odzyskami w kwocie 14 mld rupii.

Mimo tych pozytywnych rezultatów, bank odnotował spadek marży odsetkowej netto (NIM) o 15 punktów bazowych w ujęciu kwartalnym, co przyczyniło się do nieosiągnięcia zakładanego wyniku odsetkowego netto (NII). Ponadto znaczący wzrost kosztów pracowniczych o 26% w ujęciu kwartalnym, spowodowany rezerwami wynikającymi ze standardu rachunkowości AS-15, doprowadził do ponad 15-procentowego niedoszacowania podstawowego zysku operacyjnego przed utworzeniem rezerw (PPOP).

Zarząd zrewidował swoje prognozy na rok finansowy 2025, obniżając oczekiwaną marżę odsetkową netto do 3,5-3,75% z wcześniej prognozowanych 4%, oraz wytyczne dotyczące kosztów kredytowych dla kredytów zagrożonych brutto (GNPA) do 0,25-0,3%. W kontekście trudnego otoczenia operacyjnego, Citi przewiduje koszty kredytowe na poziomie 0,45%, 0,6% i 0,7% odpowiednio w latach finansowych 2025, 2026 i 2027. Kredyty banku wzrosły o 3,6% w ujęciu kwartalnym, zgodnie ze wzrostem depozytów, ale nadal pozostawały poniżej średniej branżowej w ujęciu rocznym.

Biorąc pod uwagę wyższe pozostałe przychody i niższe koszty kredytowe, Citi zrewidowało swoje prognozy zysków w górę o 10% na rok finansowy 2025 i o 2% na rok finansowy 2026. Jednakże prognoza podstawowego PPOP została zrewidowana w dół o 10%. Przy szacowanym podstawowym RoA na poziomie 0,7% i zwrocie z kapitału własnego (ROE) na poziomie 10%, nowa cena docelowa 96 INR opiera się na 0,8-krotności szacowanej wartości księgowej na rok finansowy 2026.

Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.