W czwartek Citi podwyższyło cenę docelową dla akcji Teladoc Health Inc. (NYSE:TDOC) do 11,00 USD z poprzednich 10,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację dla spółki. Korekta nastąpiła po wynikach Teladoc za trzeci kwartał, które zostały przyjęte lepiej niż oczekiwano, ponieważ firma wykazała stabilizację liczby członków w segmencie Behavioral Health (BH) i przekroczyła przewidywane przychody InTouch Health (IC).
Przychody IC Teladoc przewyższyły górny zakres prognoz spółki i były o około 2% wyższe od szacunków Citi i konsensusu, wykazując wzrost o 2,5% rok do roku. Skorygowana EBITDA również przekroczyła górny zakres prognoz Teladoc o około 12%, przewyższając szacunki Citi i konsensusu o 18%, co oznacza wzrost o 8% rok do roku.
Lepsze niż oczekiwano wyniki były w dużej mierze przypisywane trzem czynnikom: korekcie rozliczeń z poprzedniego okresu, wyższej niż oczekiwano liczbie członków oraz dużej liczbie wizyt.
Mimo spadku przychodów BH o 10% rok do roku, co było zgodne z oczekiwaniami Citi i konsensusu, marże znacznie nie spełniły oczekiwań, wykazując spadek o 41% rok do roku. Było to głównie spowodowane utrzymującymi się wysokimi kosztami pozyskania klientów (CAC). Jednak pozytywnym aspektem było to, że liczba członków i CAC wydawały się ustabilizować, co było kluczowym problemem dla analityków przed ogłoszeniem wyników.
Patrząc w przyszłość, Teladoc utrzymało swoją całoroczną prognozę wzrostu przychodów IC, przewidując zakres od niskich do średnich jednocyfrowych wartości procentowych. Dodatkowo firma podniosła swoją prognozę skorygowanych marż EBITDA o około 25 do 35 punktów bazowych. Ta aktualizacja sugeruje ostrożny optymizm co do perspektyw rentowności firmy na pozostałą część roku.
W innych ostatnich wiadomościach, Teladoc Health Inc. odnotowało kilka godnych uwagi wydarzeń. Wyniki finansowe spółki za III kwartał wskazały, że przychody z Integrated Care przekroczyły oczekiwania, głównie dzięki wzrostowi liczby członków. Przychody z BetterHelp, usług online oferujących doradztwo i terapię Teladoc, również przewyższyły prognozy Wall Street.
Evercore ISI utrzymało ocenę In-Line i cenę docelową 9,00 USD dla akcji spółki, podczas gdy RBC Capital Markets podniosło cenę docelową do 10,00 USD i utrzymało ocenę Outperform.
W firmie nastąpiły również zmiany w zespole zarządzającym, z rezygnacją Dyrektora Operacyjnego, Michaela Watersa, i powołaniem Josepha Catapano na nowego Starszego Wiceprezesa i Głównego Księgowego. Ponadto nowy CEO Teladoc, Chuck Divita, sugeruje możliwą reorganizację lub zbycie segmentu behawioralnego.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Teladoc Health. Pomimo ostatnich pozytywnych wyników kwartalnych spółki, akcje Teladoc odnotowały znaczące spadki, z całkowitym zwrotem z ceny od początku roku na poziomie -58,89% według najnowszych danych. Jest to zgodne z wyzwaniami omówionymi w artykule, szczególnie presją na przychody z segmentu Behavioral Health i wysokimi kosztami pozyskania klientów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że nie oczekuje się, aby Teladoc był rentowny w tym roku, co potwierdza skupienie się artykułu na wysiłkach firmy w celu poprawy rentowności i skorygowanych marż EBITDA. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,52 mld USD, odzwierciedlając obecną wycenę firmy przez rynek w świetle jej ostatnich wyników i przyszłych perspektyw.
Co ciekawe, pomimo wyzwań, marża zysku brutto Teladoc pozostaje solidna na poziomie 70,8% za ostatnie dwanaście miesięcy, wskazując na silną podstawową ekonomikę w jej podstawowym modelu biznesowym. Ta siła marż brutto może zapewnić firmie pewną elastyczność w miarę jak radzi sobie z obecnymi przeciwnościami w segmencie Behavioral Health i pracuje nad optymalizacją kosztów pozyskania klientów.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą jeszcze bardziej naświetlić kondycję finansową i pozycję rynkową Teladoc. Dostępnych jest 6 dodatkowych Wskazówek InvestingPro dla Teladoc, które mogą dostarczyć cennego kontekstu dla perspektyw firmy wykraczających poza zakres tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.