W czwartek Cantor Fitzgerald zaktualizował swoją ocenę Tesli (NASDAQ:TSLA), podnosząc cenę docelową akcji producenta samochodów elektrycznych do 255 USD z 245 USD. Firma utrzymała neutralną rekomendację dla akcji. Rewizja ceny docelowej odzwierciedla wyższe marże brutto Tesli, zmniejszone koszty operacyjne oraz szybsze tempo dostaw Cybertrucka.
Analityk Cantor Fitzgerald podkreślił wyniki Tesli, zauważając, że firma przekroczyła oczekiwania dotyczące zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) oraz marży brutto. Zysk na akcję (EPS) Tesli również przewyższył konsensus. Potwierdzenie rozpoczęcia produkcji tańszych pojazdów w pierwszej połowie 2025 roku zostało uznane za ważny pozytywny rozwój dla przyszłości firmy.
Tesla przewiduje umiarkowany wzrost dostaw pojazdów w 2024 roku i oczekuje, że jej wdrożenia magazynów energii więcej niż podwoją się rok do roku. Chociaż firma dostrzega potencjał przyszłych przychodów z usług Full Self-Driving (FSD) i Robotaxi, pozostaje neutralna w kwestii wyceny akcji w krótkim terminie.
Stanowisko to wynika z niepewności dotyczących wielkości floty Robotaxi i harmonogramu jej wprowadzenia, a także wskaźnika adopcji i penetracji technologii FSD.
Cantor Fitzgerald skorygował swoje prognozy dotyczące dostaw pojazdów Tesli, oczekując teraz 520 844 sztuk w IV kwartale i około 1,81 miliona na cały rok 2024, co stanowi niewielki spadek w porównaniu z wcześniejszym szacunkiem około 1,82 miliona. Ta korekta prowadzi do prognozowanych przychodów na rok obrotowy 2024 w wysokości około 100,3 miliarda USD, co stanowi spadek z wcześniejszego szacunku około 101,2 miliarda USD.
Na rok obrotowy 2025 firma przewiduje 2,05 miliona dostaw, co skutkuje prognozowanymi przychodami w wysokości około 117,2 miliarda USD, co stanowi spadek z wcześniejszej prognozy 127,7 miliarda USD. Dodatkowo, prognoza marży brutto na rok obrotowy 2024 została podniesiona do 18,6% z 17,9%.
Wycena Tesli przez Cantor Fitzgerald opiera się na 10-letnim modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) ze stopą dyskontową 11% i długoterminową stopą wzrostu 2%. Raport przedstawia również kluczowe ryzyka dla Tesli, w tym konkurencję ze strony chińskich producentów oryginalnego sprzętu (OEM), zatwierdzenie regulacyjne dla usług FSD i Robotaxi, potencjalne zakłócenia w łańcuchu dostaw oraz spowolnienie popytu na pojazdy elektryczne.
W innych niedawnych wiadomościach, Tesla Inc. odnotowała silny trzeci kwartał, z rekordowymi dostawami, znaczącym wzrostem finansowym i istotnymi postępami w technologii. Optymistyczna prognoza firmy przewiduje 20-30% wzrost sprzedaży w przyszłym roku.
Tesla ogłosiła również plany dotyczące przyszłych modeli pojazdów, w tym Cybertrucka, Cybercaba i nowego przystępnego cenowo modelu poniżej 30 000 USD, planowanego na pierwszą połowę 2024 roku. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej firmy w III kwartale osiągnęły 6,3 miliarda USD, przy marżach energetycznych przekraczających 30%.
Pozytywne wyniki Tesli miały efekt domina na innych gigantów sektora technologicznego, często określanych jako Wspaniała Siódemka. Akcje Nvidia Corp wzrosły o 1,3%, Amazon.com Inc o 0,6%, a Meta Platforms Inc o 0,9%.
W innych niedawnych wydarzeniach, akcje Boeing Co spadły o 3% po tym, jak pracownicy fabryki odrzucili ofertę kontraktu, przedłużając strajk, który pogłębił straty firmy lotniczej. Akcje International Business Machines Corp spadły o 4,3% z powodu nieosiągnięcia szacunków przychodów za trzeci kwartał.
Dodatkowo, akcje Newmont Corporation spadły o 5,4%, ponieważ producent złota borykał się z wyższymi kosztami i zmniejszoną produkcją w swoich operacjach w Nevadzie, co doprowadziło do niedoboru zysków.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Cantor Fitzgerald, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu na temat sytuacji finansowej i wyników rynkowych Tesli. Kapitalizacja rynkowa Tesli wynosi 682,53 miliarda USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży motoryzacyjnej. Wskaźnik P/E firmy wynoszący 54,8 jest zgodny z obserwacją Cantor Fitzgerald dotyczącą wysokiej wyceny, co może wyjaśniać ich neutralne stanowisko.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Tesla "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" oraz że "przepływy pieniężne mogą wystarczająco pokryć płatności odsetek". Czynniki te wspierają stabilność finansową firmy w czasie, gdy realizuje ambitne projekty, takie jak Cybertruck i tańsze pojazdy.
Jednakże, wskazówka InvestingPro zauważa, że "9 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres", co może być związane ze skorygowanymi prognozami firmy dotyczącymi dostaw i przychodów Tesli. Dodatkowo, "marża zysku brutto Tesli wynosząca 17,72%" za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku jest bliska podniesionej prognozie marży brutto Cantor Fitzgerald na rok obrotowy 2024 wynoszącej 18,6%.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 20 dodatkowych wskazówek na temat Tesli, dostarczając głębszych spostrzeżeń na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.