W czwartek Cantor Fitzgerald zainicjował pokrycie Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB) z oceną Niedoważaj i 12-miesięczną ceną docelową 94.00 USD. Firma wskazała na potencjalne wyzwania dla spółki, w tym spowolnienie wzrostu przychodów na dostępny pokój (RN) i wzrost rezerwacji, co może wpłynąć na wyniki akcji w najbliższej przyszłości.
Według firmy, podczas gdy Airbnb nadal wprowadza innowacje i ma znaczące możliwości rozszerzenia swojej oferty rynkowej i produktowej, istnieją obawy krótkoterminowe. Obejmują one "kieszenie powietrzne cyklu produktowego" i umiarkowany popyt, które mogą wpłynąć na wskaźniki wzrostu firmy w ciągu najbliższych 12-18 miesięcy.
Cantor Fitzgerald podkreślił, że Airbnb w czterech z ostatnich pięciu kwartałów nie sprostał prognozom RN Street na dzień po zyskach. Ponadto firma wyraziła sceptycyzm co do konsensusu prognozy wzrostu RN o 9% w roku podatkowym 2025, sugerując, że może to doprowadzić do niekorzystnej sytuacji dla wyceny Airbnb.
W swojej analizie firma zauważyła również, że akcje Airbnb są obecnie notowane na poziomie 26-krotności zysku GAAP na akcję, co stanowi 23% premię w porównaniu ze średnią jej internetowych biur podróży (OTA). Biorąc pod uwagę tę wycenę i zbieżne stopy wzrostu w grupie, Cantor Fitzgerald wskazał, że trudno jest wyobrazić sobie, że akcje utrzymają obecną wycenę, jeśli negatywne korekty będą kontynuowane.
W innych niedawnych wiadomościach Airbnb Inc. był przedmiotem kilku wydarzeń finansowych. BTIG utrzymuje rekomendację Kupuj dla akcji Airbnb, wyrażając zaufanie do opracowywanych przez spółkę metod leczenia stanów zapalnych i immunologii.
Optymizm firmy jest wzmocniony przez pomyślne zakończenie finansowania PIPE w poprzednim miesiącu, w którym nastąpiła znacząca inwestycja ze strony Sanofi. Kierownictwo Airbnb przewiduje, że pozytywne wyniki fazy 2b mogą potwierdzić skuteczność agonistów PD-1 w leczeniu reumatoidalnego zapalenia stawów.
Jeśli chodzi o zyski, Airbnb odnotował 11% wzrost całkowitych przychodów rok do roku w II kwartale, osiągając 2,75 mld USD i podobny wzrost wartości rezerwacji brutto do 21,2 mld USD. Jednak zysk w II kwartale spadł do 555 mln USD lub 86 centów na akcję, z 650 mln USD lub 98 centów na akcję w ubiegłym roku. Przewiduje się, że przychody firmy w III kwartale będą niższe od oczekiwań i wyniosą od 3,67 mld USD do 3,73 mld USD.
Kilka firm, w tym TD Cowen, BMO Capital Markets, RBC Capital i Citi, obniżyło swoje docelowe ceny dla Airbnb. Pomimo tych korekt, TD Cowen, Citi i Benchmark utrzymują ocenę Kupuj, wskazując na dalsze zaufanie do rentowności spółki jako inwestycji. KeyBanc podtrzymał rekomendację Sector Weight dla Airbnb, wskazując na neutralne nastawienie do akcji spółki.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Cantor Fitzgerald ostrożnie patrzy na krótkoterminowe perspektywy Airbnb, wskaźniki w czasie rzeczywistym z InvestingPro malują zniuansowany obraz kondycji finansowej spółki i wyceny rynkowej. Airbnb może pochwalić się solidną marżą zysku brutto w wysokości 82,59% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od II kwartału 2024 r., co wskazuje na efektywne zarządzanie kosztami w stosunku do przychodów w wysokości 10,51 mld USD w tym samym okresie. Ta imponująca marża jest zgodna z jedną z porad InvestingPro, podkreślającą zdolność Airbnb do utrzymania wysokiej rentowności swojej działalności.
Co więcej, pomimo obaw o trajektorię wzrostu spółki, obecny wskaźnik P/E Airbnb wynosi 15,13, co sugeruje stosunkowo rozsądną wycenę, biorąc pod uwagę krótkoterminowy wzrost zysków. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosząca 72,86 mld USD odzwierciedla jej znaczącą obecność na rynku, a przy wskaźniku PEG wynoszącym zaledwie 0,13 inwestorzy mogą uznać akcje Airbnb za atrakcyjną propozycję, biorąc pod uwagę potencjał wzrostu zysków.
InvestingPro oferuje bogactwo dodatkowych spostrzeżeń, z 14 dodatkowymi wskazówkami, które mogą dodatkowo wpłynąć na decyzje inwestycyjne. Na przykład, podczas gdy niektórzy analitycy zrewidowali w dół swoje oczekiwania dotyczące zysków, Airbnb posiada więcej gotówki niż długu, co może stanowić bufor przed potencjalnymi spadkami koniunktury. Ponadto, pomimo ostatnich spadków cen, Airbnb nadal jest notowany z premią w oparciu o przychody, EBIT i mnożniki wartości księgowej, co może sugerować zaufanie inwestorów do długoterminowej propozycji wartości spółki. Aby dokładniej zbadać te niuanse, inwestorzy mogą odwiedzić InvestingPro w celu uzyskania kompleksowej analizy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.