W piątek analityk BTIG Ryan Zimmerman zaktualizował cenę docelową dla Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) do 535 dolarów, co stanowi wzrost z poprzedniego celu 518 dolarów, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj dla akcji.
Ta korekta nastąpiła po tym, jak Intuitive Surgical przedstawiło silne wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, z przychodami sięgającymi 2,038 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 16,9% rok do roku, oraz skorygowanym zyskiem na akcję (EPS) wynoszącym 1,84 dolara. Te liczby przewyższyły zarówno szacunki BTIG, jak i konsensusu, które wynosiły odpowiednio 1,958 miliarda dolarów i 2,006 miliarda dolarów dla przychodów oraz 1,53 dolara i 1,64 dolara dla skorygowanego EPS.
Sprzedaż systemów firmy przekroczyła oczekiwania rynku o 4,4%, a wolumen procedur wzrósł o 18% rok do roku, co jest o około 100 punktów bazowych powyżej prognoz rynkowych. Wzrost ten jest częściowo przypisywany zwiększeniu o 110 jednostek zainstalowanej bazy systemów chirurgicznych Da Vinci 5 (Dv5), z 78 jednostek w drugim kwartale do 188 jednostek w trzecim kwartale 2024 roku. Analityk zauważył, że ta ekspansja znacznie przewyższyła oczekiwania strony kupującej.
Ponadto oczekuje się, że Intuitive Surgical będzie kontynuować swoją trajektorię wzrostu z systemem Dv5, szczególnie gdy otrzyma zgody regulacyjne na wejście na nowe rynki geograficzne. Szersze wprowadzenie Dv5 jest spodziewane w drugiej połowie 2025 roku. Marże operacyjne firmy non-GAAP (OMs) wzrosły do około 37,0% z 35,8%, napędzane silnym wzrostem przychodów i poprawiającymi się marżami.
Wyniki firmy w trzecim kwartale sugerują, że Intuitive Surgical osiąga punkt zrównoważonej dźwigni, nawet przy możliwości niewielkiej kompresji marży brutto w roku fiskalnym 2025. Zimmerman przyznał, że początkowo istniały obawy co do długoterminowej atrakcyjności Intuitive Surgical dla inwestorów, ale podkreślił, że popyt pozostaje silny w tym, co uważane jest za dość zdrowe środowisko rynkowe.
W innych ostatnich wiadomościach, Intuitive Surgical doświadcza kilku godnych uwagi wydarzeń. Firma odnotowała 17% wzrost przychodów rok do roku, nieznacznie przewyższając szacunki rynkowe, dzięki 4% przekroczeniu przychodów z systemów i 1,8% przekroczeniu przychodów z materiałów eksploatacyjnych.
Liczba umieszczonych systemów firmy medyczno-technologicznej wyniosła około 379, 12% powyżej szacunków rynkowych, głównie napędzana przez rynek amerykański. Wzrost liczby procedur firmy również zwiększył się o około 18%, głównie dzięki chirurgii ogólnej zarówno na rynkach amerykańskich, jak i międzynarodowych.
Podkreślono dźwignię operacyjną Intuitive Surgical, z kosztami sprzedaży, ogólnymi i administracyjnymi o około 130 punktów bazowych poniżej szacunków Evercore ISI. Przyczyniło się to do przekroczenia marży operacyjnej, a zysk na akcję wzrósł o około 26%.
Evercore ISI, Baird, Wells Fargo, BTIG i RBC Capital Markets dokonały korekt celu i ocen akcji firmy. Warto zauważyć, że Evercore ISI podniósł cenę docelową akcji Intuitive Surgical do 490 dolarów, Baird zwiększył cenę docelową do 565 dolarów, a RBC Capital podniósł cenę docelową do 515 dolarów.
Firma zaktualizowała swoje prognozy, przewidując teraz wzrost liczby procedur o 16%-17% i obniżyła prognozę wzrostu kosztów operacyjnych do 10%-12%.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Intuitive Surgical, podkreślone w artykule, są dodatkowo wspierane przez najnowsze dane InvestingPro. Wzrost przychodów firmy o 14,47% w drugim kwartale 2024 roku jest zgodny z imponującym 16,9% wzrostem rok do roku odnotowanym w trzecim kwartale. Ta konsekwentna trajektoria wzrostu znajduje odzwierciedlenie w wynikach akcji, z godnym uwagi 71,94% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatniego roku.
Wskazówki InvestingPro pokazują, że Intuitive Surgical jest notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, co potwierdza pozytywne nastawienie wyrażone w zaktualizowanej cenie docelowej analityka. Rentowność firmy jest również godna uwagi, z danymi InvestingPro pokazującymi solidną marżę zysku brutto na poziomie 66,86% za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że akcje są notowane przy wysokim mnożniku zysków, na co wskazuje jedna ze wskazówek InvestingPro. Jest to widoczne w obecnym wskaźniku P/E wynoszącym 79,71, co sugeruje, że rynek ma wysokie oczekiwania wzrostu dla Intuitive Surgical.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Intuitive Surgical, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.