W piątek Deutsche Bank skorygował swoją perspektywę dla akcji Albemarle Corporation (NYSE: ALB), globalnej firmy zajmującej się specjalistycznymi chemikaliami. Analityk firmy obniżył cenę docelową do 80 USD ze 105 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj.
Korekta nastąpiła po potwierdzeniu przez Albemarle, że spodziewa się utrzymania przewidywanego scenariusza cen litu na poziomie 15 USD/kg w tym roku, pomimo dalszego 10% spadku cen litu w lipcu i na początku sierpnia do około 11 USD/kg na chińskim rynku spot.
Albemarle ogłosiło dodatkowe działania w zakresie aktywów i kosztów w odpowiedzi na trudne warunki rynkowe, w tym wolniejszy niż oczekiwano wzrost pojazdów elektrycznych (EV) w Stanach Zjednoczonych i Europie oraz nadwyżkę mocy produkcyjnych w chińskiej konwersji. Działania te opierają się na wcześniejszych strategiach zainicjowanych w styczniu, które obejmowały zmianę harmonogramu inwestycji w rozwój i zmniejszenie struktury kosztów firmy.
Nowe działania obejmują wprowadzenie zakładu Kemerton 2 w stan opieki i konserwacji, wstrzymanie budowy zakładu Kemerton 3 oraz skupienie się na optymalizacji i zwiększeniu mocy produkcyjnych zakładu Kemerton 1.
W wyniku tych strategicznych zmian Albemarle poniesie koszty w wysokości około 1 mld USD, z czego 60% będzie miało charakter bezgotówkowy. Posunięcie to spowoduje usunięcie z rynku 50 kiloton przyszłych mocy produkcyjnych wodorotlenku litu, przy czym każdy pociąg Kemerton ma moc 25 kiloton.
Pomimo poważnego spowolnienia na rynku litu, którego ceny spadły o 90% w stosunku do ich szczytowego poziomu, analiza Deutsche Bank sugeruje, że Albemarle podejmuje odpowiednie kroki, aby poradzić sobie w tym okresie.
Raport banku wskazuje, że przy spodziewanej dobrej podaży na rynku litu do 2026 r. i niewielkim wzroście popytu na pojazdy elektryczne w USA i Europie, wycena Albemarle pozostaje godziwa na poziomie 8,0x prognozowanego zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) w 2025 r. Firma podtrzymuje swoją rekomendację. W związku z tym firma utrzymuje rekomendację Trzymaj dla akcji.
W innych niedawnych wiadomościach Albemarle Corporation odnotowała 40% spadek sprzedaży netto w drugim kwartale 2024 r., przy przychodach w wysokości 1,4 mld USD. W odpowiedzi na te wydarzenia Albemarle zainicjowała kompleksowy przegląd swoich kosztów i struktury operacyjnej, w tym znaczące zmiany w swoich australijskich operacjach wodorotlenku litu.
Piper Sandler, RBC Capital, Baird i KeyBanc Capital Markets skorygowały swoje prognozy dla Albemarle, powołując się na obawy dotyczące rynku litu. Pomimo obniżek cen docelowych, RBC Capital i KeyBanc utrzymały odpowiednio oceny Outperform i Overweight dla akcji.
W międzyczasie Arcadium Lithium dokonuje ponownej oceny swoich operacji Mount Cattlin w Australii Zachodniej ze względu na spadające ceny litu i zwiększone koszty produkcji. Posunięcie to jest częścią szerszego przeglądu kosztów i struktury operacyjnej Albemarle.
InvestingPro Insights
Albemarle Corporation (NYSE: ALB) przechodzi przez trudny okres charakteryzujący się zmiennymi cenami litu i przeciwnościami w branży. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 9,3 mld USD, co odzwierciedla obecną wycenę firmy przez rynek. Ujemny wskaźnik P/E na poziomie -16,63 i znaczny spadek wzrostu przychodów o -22,82% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. podkreślają trudności finansowe, z jakimi boryka się Albemarle.
Wskazówki InvestingPro wskazują na zaangażowanie Albemarle w zwroty dla akcjonariuszy, podnosząc dywidendę przez 31 kolejnych lat, co pokazuje odporną politykę dywidendową w obliczu wahań rynkowych. Ponadto płynne aktywa spółki przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, co sugeruje silną pozycję płynnościową, która może pomóc przetrwać spowolnienie. Analitycy skorygowali jednak w dół swoje zyski na nadchodzący okres i przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku, co jest zgodne z wyzwaniami nakreślonymi przez Deutsche Bank.
Inwestorom poszukującym głębszego spojrzenia na kondycję finansową Albemarle i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia i wskazówki, w sumie 12 wskazówek dostępnych dla spółki na https://www.investing.com/pro/ALB. Mogą one okazać się nieocenione przy podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych w kontekście strategicznych dostosowań firmy i ewoluującej branży specjalistycznych chemikaliów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.