W środę CLSA obniżyła ocenę akcji Vipshop Holdings (NYSE: VIPS) z Outperform do Hold, dostosowując cenę docelową do 12 USD z poprzednich 15.80 USD.
Obniżenie ratingu nastąpiło po raporcie wyników Vipshop za drugi kwartał 2024 r., Który wykazał spadek przychodów i przedstawił słabsze niż oczekiwano prognozy na trzeci kwartał.
Wyniki spółki za drugi kwartał wykazały spadek całkowitych przychodów o 3,6% rok do roku, wynosząc 26,9 mld USD. Ponadto skorygowany zysk netto Vipshop wyniósł 2,2 mld Rmb, z marżą 8,1%, co oznacza spadek o 0,6 punktu procentowego w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.
Prognozy Vipshop na trzeci kwartał sugerują dalszy spadek przychodów o 5-10% rok do roku, co zostało scharakteryzowane jako negatywna niespodzianka przez CLSA.
Firma przewiduje, że czwarty kwartał będzie nadal stał przed wyzwaniami ze względu na wysoką bazę porównawczą z poprzedniego roku, co może mieć wpływ na marże zysku.
Pomimo ogłoszenia kolejnego programu skupu akcji własnych o wartości 1 mld USD, CLSA wyraziła obawy o utrzymującą się presję na cenę akcji Vipshop. W związku z tym firma skorygowała w dół swoje prognozy skorygowanego zysku netto na lata 2024 i 2025 odpowiednio o 3% i 9%.
Nowa cena docelowa na poziomie 12 USD opiera się na 5-krotności skorygowanego wskaźnika ceny do zysków na 2025 r., co stanowi spadek w porównaniu z poprzednim wskaźnikiem 6-krotności. Korekta ta odzwierciedla zrewidowane prognozy i oczekiwania dotyczące zysków Vipshop Holdings.
W innych niedawnych wiadomościach Vipshop Holdings Limited poinformował o solidnych wynikach za drugi kwartał 2024 roku. Internetowy sklep dyskontowy odnotował łączne przychody netto w wysokości 26,9 mld RMB i odnotował wzrost zysku brutto o 2,2% rok do roku.
Dochód operacyjny firmy również znacznie wzrósł o 16,5% do 2,2 mld RMB, podczas gdy całkowite koszty operacyjne spadły o 4,2%. Pomimo tych dobrych wyników, Vipshop przewiduje spadek przychodów netto w nadchodzącym trzecim kwartale.
W odpowiedzi na prognozowany spadek, Vipshop ogłosił program wykupu akcji własnych o wartości do 1 mld USD, demonstrując swoje zaangażowanie w wartość dla akcjonariuszy.
Firma dokonuje również strategicznych inwestycji w technologię i treści, aby zwiększyć długoterminową wartość i zaspokoić rosnącą bazę klientów co-brand i SVIP, która obecnie wynosi 7,4 miliona.
Ostatnie wydarzenia wskazują na odporność Vipshop pomimo wyzwań rynkowych. Przyszłe wyniki spółki będą jednak zależeć od jej zdolności do radzenia sobie z nastrojami konsumentów, niepewnością makroekonomiczną i zwiększoną konkurencją w branży, szczególnie w kategorii odzieży.
InvestingPro Insights
Po niedawnym obniżeniu ratingu przez CLSA, aktualne dane z InvestingPro zapewniają szerszą perspektywę dla Vipshop Holdings (NYSE: VIPS). Spółka posiada kapitalizację rynkową w wysokości 6,27 mld USD i jest notowana przy niskim wskaźniku P / E na poziomie 6,58, który nawet spada do 5,17, jeśli spojrzeć na ostatnie dwanaście miesięcy od 1 kwartału 2024 roku. Ta niska wycena ma miejsce pomimo wzrostu przychodów o 7,13% w tym samym okresie, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane, biorąc pod uwagę ich potencjał zysków.
InvestingPro Tips podkreśla, że Vipshop jest notowany przy niskiej wielokrotności wyceny przychodów i ma wysoką rentowność wolnych przepływów pieniężnych, co może być atrakcyjne dla inwestorów wartościowych. Ponadto spółka jest uznawana za czołowego gracza w branży handlu detalicznego, a przy wskaźniku PEG wynoszącym zaledwie 0,15 wskazuje na potencjał wzrostu za rozsądną cenę. Pomimo ostatnich spadków cen, analitycy przewidują, że Vipshop będzie rentowny w tym roku, a akcje są obecnie notowane w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może stanowić okazję do zakupu dla inwestorów długoterminowych.
Dla tych, którzy szukają dodatkowych informacji, dostępnych jest jeszcze 15 porad InvestingPro, oferujących kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej Vipshop. Aby dowiedzieć się więcej, można odwiedzić dedykowaną stronę InvestingPro dla Vipshop pod adresem https://www.investing.com/pro/VIPS.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.