We wtorek Citi potwierdziło swoją neutralną ocenę akcji Under Armour , Inc. (NYSE:UAA), utrzymując cenę docelową na poziomie 8,00 USD. Firma przewiduje, że spółka przekroczy oczekiwania dotyczące zysku na akcję (EPS) w drugim kwartale, gdy opublikuje wyniki przed otwarciem rynku 7 listopada 2025 roku, przypisując potencjalne przekroczenie silniejszym marżom brutto w porównaniu do konsensusu. Oczekuje się, że zarząd nieznacznie podniesie prognozę EPS na rok fiskalny 2025 ze względu na lepsze marże brutto i przedstawi prognozę na trzeci kwartał zgodną z oczekiwaniami konsensusu.
Mimo potencjału do przekroczenia konsensusu w zakresie zysku na akcję w tym roku, napędzanego ścisłym zarządzaniem wydatkami i poprawą marż brutto, Citi wyraża obawy dotyczące perspektyw przychodów Under Armour. Firma wskazuje na ciągłe problemy marki w Ameryce Północnej, bez oczekiwań na znaczącą poprawę co najmniej do końca 2025 roku. Analiza Citi sugeruje 17% spadek sprzedaży w Ameryce Północnej w drugim kwartale i wyraża wątpliwości co do zdolności firmy do osiągnięcia prognoz sprzedaży na cały rok 2025, które przewidują 10% spadek.
Notatka Citi przyznaje, że choć nastroje rynkowe wobec Under Armour są generalnie negatywne, akcje spółki odnotowały znaczny wzrost o około 28% od połowy września. Jednakże firma zaleca ostrożność, uważając ten niedawny wzrost za potencjalne ryzyko dla inwestorów. Brak jasności co do poprawy sytuacji marki na rynku północnoamerykańskim oraz prognoza zarządu, że strategie nie wpłyną istotnie na sprzedaż w Ameryce Północnej aż do sezonu jesienno-świątecznego 2025 roku, przyczyniają się do poglądu Citi, że bilans ryzyka i potencjalnych korzyści jest obecnie niekorzystny dla Under Armour.
Podsumowując, perspektywa Citi dla Under Armour jest ostrożna, z naciskiem na wyniki finansowe spółki i wytyczne zarządu w obliczu trwających wyzwań związanych z postrzeganiem marki i sprzedażą na rynku północnoamerykańskim. Nadchodzące wyniki za drugi kwartał i prognoza na rok fiskalny 2025 będą kluczowymi wskaźnikami trajektorii spółki i jej zdolności do nawigacji w trudnym środowisku detalicznym.
W innych niedawnych wiadomościach, Under Armour był przedmiotem kilku aktualizacji od analityków. BMO Capital podniosło swój cel dla spółki, wskazując na potencjał znaczącego wzrostu zysków. Ten optymizm opiera się na nowej strategii Under Armour "Osiągaj więcej, robiąc mniej", która kładzie nacisk na rentowność zamiast na wolumen. W przeciwieństwie do tego, Morgan Stanley obniżył ocenę akcji ze względu na obawy o ograniczone perspektywy wzrostu. Tymczasem Telsey Advisory Group, Williams Trading i Truist Securities dostosowały swoje prognozy dla Under Armour, odzwierciedlając niedawne zmiany strategiczne i wysiłki restrukturyzacyjne spółki.
Under Armour odnotował również zaskakujący zysk w pierwszym kwartale, co doprowadziło do rewizji w górę rocznej prognozy zysku. Ten sukces przypisuje się strategicznemu przesunięciu w kierunku sprzedaży produktów o wyższej marży i redukcji zapasów. Jednakże firma planuje ponieść dodatkowe koszty restrukturyzacji szacowane na około 70 milionów USD w latach fiskalnych 2025 i 2026, w następstwie decyzji o zamknięciu głównego centrum dystrybucyjnego w Rialto w Kalifornii.
Jeśli chodzi o zmiany w zarządzie, Eric J. Aumen obejmie stanowisko głównego księgowego od 1 października 2024 roku. Zostało to ogłoszone podczas niedawnego Dorocznego Zgromadzenia Akcjonariuszy Under Armour, gdzie zatwierdzono również kilka innych kluczowych decyzji. Te wydarzenia są częścią szerszej inicjatywy restrukturyzacyjnej Under Armour mającej na celu ożywienie marki i poprawę jej pozycji rynkowej. To są najnowsze wydarzenia dla Under Armour, gdy nawiguje na konkurencyjnym rynku odzieży sportowej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Under Armour (NYSE:UAA) przeprowadzonej przez Citi. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 3,63 miliarda USD, odzwierciedlając jej obecną pozycję na rynku odzieży sportowej. Mimo obaw Citi dotyczących perspektyw przychodów, dane InvestingPro pokazują, że przychody Under Armour za ostatnie dwanaście miesięcy do Q1 2025 wyniosły 5,57 miliarda USD, chociaż w tym okresie odnotowano spadek przychodów o 5,15%.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Under Armour "działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia" i ma "aktywa płynne przewyższające zobowiązania krótkoterminowe", co może zapewnić pewną elastyczność finansową, gdy spółka zmaga się z wyzwaniami na rynku północnoamerykańskim. Dodatkowo, wskazówka mówiąca o "silnym zwrocie w ciągu ostatnich trzech miesięcy" jest zgodna z obserwacją Citi dotyczącą niedawnego 28% wzrostu akcji od połowy września.
Co ciekawe, podczas gdy Citi utrzymuje neutralne stanowisko z ceną docelową 8 USD, szacunkowa wartość godziwa Under Armour według InvestingPro wynosi 13 USD, sugerując potencjał wzrostu, którego rynek może nie w pełni doceniać. Ta rozbieżność może być warta rozważenia dla inwestorów oceniających profil ryzyka/zysku akcji.
Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Under Armour.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.