W środę Bernstein SocGen Group utrzymała ocenę "poniżej oczekiwań" dla akcji Tesli (NASDAQ:TSLA) z niezmienioną ceną docelową 120,00 USD. Firma wyraziła sceptycyzm co do perspektyw wzrostu Tesli, szczególnie w odniesieniu do sprzedaży jednostkowej w bieżącym roku. Pomimo potencjału niższych cen i korzystnego finansowania, Bernstein SocGen Group podkreśliła, że osiągnięcie dodatniego wzrostu jednostkowego nadal znacznie odbiegałoby od pierwotnego celu Tesli, jakim było utrzymanie ponad 50% rocznego wzrostu jednostkowego.
Firma zwróciła uwagę, że szacunki zysku na akcję (EPS) na rok obrotowy 2024 spadły z prawie 7 USD pod koniec 2022 roku do około 2 USD. Ta zmiana oczekiwań następuje w momencie, gdy uwaga inwestorów zwróciła się ku ambicjom Tesli na rynku robotaksówek. Akcje Tesli doświadczyły 34% spadku od 1 stycznia do 5 kwietnia; jednak od tego czasu wzrosły o 56% po ogłoszeniu nadchodzącego dnia Robo-Taxi.
Bernstein SocGen Group pozostaje nieprzekonana, że Tesla wyprzedzi konkurentów w dostarczaniu autonomicznych robotaksówek poziomu 4 i ostatecznie zdominuje przestrzeń autonomii i robotaksówek. Patrząc w przyszłość na rok 2025, firma przewiduje wyzwania dla Tesli, nie oczekując pojawienia się tańszego Modelu 2 w znaczących ilościach aż do 2026 roku. Ponadto, nowe "tańsze" modele, których produkcja ma się rozpocząć w pierwszej połowie 2025 roku, mają być skromnymi rewizjami, które mogą nie zmienić znacząco dynamiki popytu Tesli.
Na rok obrotowy 2025 Bernstein SocGen Group prognozuje, że Tesla wyprodukuje 1,97 miliona jednostek i osiągnie EPS w wysokości 2,62 USD. Ta prognoza jest o około 60% niższa niż to, czego można by się spodziewać, gdyby Tesla utrzymała swój docelowy skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) na poziomie 50% ustalony w 2021 roku. Analiza firmy wskazuje na ostrożne oczekiwania co do wyników Tesli w najbliższej przyszłości, co jest zgodne z ponownie potwierdzoną oceną "poniżej oczekiwań" i niezmienioną ceną docelową.
W innych niedawnych wiadomościach, liczba dostaw Tesli w trzecim kwartale wykazała marginalny wzrost o 0,2% powyżej konsensusu, osiągając łącznie 462,9 tys. jednostek. Pomimo tego, liczby te były poniżej niektórych oczekiwań, które były bliższe 470 tys. TD Cowen, utrzymując ocenę "trzymaj", zrewidował swoje szacunki dla Tesli, przyjmując ostrożne stanowisko w kwestii wolumenu i średniej ceny sprzedaży. Z drugiej strony, Stifel utrzymał ocenę "kupuj", ściśle dostosowując się do wyników dostaw.
Segment magazynowania energii Tesli wdrożył 6,9 GWh, co spełniło prognozy rynkowe, ale oznaczało spadek z 9,4 GWh w poprzednim kwartale. Evercore prognozuje zysk na akcję dla Tesli w przedziale od 57 do 59 centów.
Firma przygotowuje się również do wydarzenia Robotaxi, które ma dostarczyć informacji o postępach Tesli w technologii autonomicznej jazdy. Barclays utrzymał ocenę "równoważ" dla akcji Tesli, przypisując niedotrzymanie dostaw słabszym wynikom w liniach Model S, Model X i Cybertruck.
Tesla niedawno wygrała również oddalenie pozwu akcjonariuszy zarzucającego oszustwo w związku z twierdzeniami dotyczącymi technologii samojezdnej oraz zwiększyła swój udział w rynku w Szwecji do 8,5% w 2024 roku, w porównaniu z 7,8% w roku poprzednim. Wedbush ponownie potwierdził ocenę "powyżej oczekiwań" dla akcji Tesli, podkreślając potencjalną wartość postępów Tesli w dziedzinie sztucznej inteligencji i technologii Full Self-Driving.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Tesli (NASDAQ:TSLA) przeprowadzonej przez Bernstein SocGen Group. Według najnowszego kwartału, wskaźnik P/E Tesli wynosi 63,97, co wskazuje, że akcje są notowane przy wysokim mnożniku zysków. Jest to zgodne z jedną z wskazówek InvestingPro, która zauważa, że Tesla "Jest notowana przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do wzrostu zysków w najbliższej przyszłości".
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy osiągnęły 95,32 mld USD, przy skromnym wzroście o 1,37%. Ta niska stopa wzrostu potwierdza obawy Bernstein SocGen Group dotyczące zdolności Tesli do osiągnięcia ambitnych celów wzrostowych. Dodatkowo, wskazówka InvestingPro podkreślająca, że "Oczekuje się spadku dochodu netto w tym roku" dodatkowo potwierdza ostrożne prognozy firmy.
Pomimo tych wyzwań, Tesla utrzymuje silną pozycję finansową. Wskazówka InvestingPro ujawnia, że firma "Posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie", co może zapewnić elastyczność w nawigowaniu po konkurencyjnym krajobrazie rynków motoryzacyjnych i pojazdów autonomicznych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 19 dodatkowych wskazówek na temat Tesli, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.