We wtorek Citi potwierdziło swoją neutralną ocenę akcji Steven Madden (NASDAQ:SHOO), utrzymując cenę docelową na poziomie 43,00 USD. Komentarz firmy skupił się na przewidywanym zysku na akcję (EPS) za trzeci kwartał, którego publikacja spodziewana jest 7 listopada przed otwarciem rynku.
Prognoza została ustalona na poziomie 0,93 USD, nieznacznie powyżej konsensusu wynoszącego 0,89 USD, co przypisuje się silniejszej sprzedaży hurtowej. Firma przewiduje, że podobnie jak w pierwszej połowie roku, silny wzrost w hurtowej sprzedaży akcesoriów oraz wpływ przejęcia AF przyczynią się do siły sprzedaży hurtowej w trzecim kwartale.
Citi spodziewa się również, że zarząd podniesie prognozę EPS na cały rok 2024 z przedziału 2,55-2,65 USD do 2,60-2,70 USD, w porównaniu z konsensusem wynoszącym 2,64 USD. Przewiduje się, że ta korekta będzie bezpośrednim rezultatem przekroczenia oczekiwań w trzecim kwartale. Niemniej jednak firma zwróciła uwagę na potencjalny wpływ nadchodzących wyborów na akcje Steven Madden, zauważając, że wynik mógłby znacząco wpłynąć na kierunek notowań akcji ze względu na znaczne uzależnienie firmy od Chin w zakresie zaopatrzenia, które stanowi około 70% ich produkcji.
Firma podkreśliła, że jeśli wybory zakończą się zwycięstwem Trumpa, perspektywa zwiększonych taryf na towary pochodzące z Chin może stać się punktem centralnym. Wynika to z faktu, że taki rezultat mógłby wymagać od zarządu wdrożenia planów awaryjnych w celu zmniejszenia ekspozycji na Chiny, co mogłoby być zarówno zakłócające, jak i kosztowne. Potencjał wyższych taryf stanowi ryzyko dla przyszłej zdolności zarobkowej firmy.
Analiza zakończyła się stwierdzeniem, że akcje Steven Madden są obecnie notowane tuż poniżej swoich ostatnich maksimów, mimo że wskaźniki rynkowe sugerują potencjalne zwycięstwo Trumpa w wyborach. Ta obserwacja sugeruje, że bilans ryzyka i korzyści dla akcji Steven Madden może przechylać się w stronę negatywną w miarę zbliżania się daty publikacji wyników za trzeci kwartał.
W innych niedawnych wiadomościach, Steven Madden był w centrum uwagi kilku analityków. Piper Sandler rozpoczął pokrycie spółki, przyznając neutralną ocenę z ceną docelową 45 USD. Firma pochwaliła elastyczny model biznesowy Steven Madden, ale również zauważyła potencjalne ryzyka, w tym ekspozycję na konsumentów o niższych dochodach i wpływ zamykania sklepów. Telsey Advisory Group podniosło swoją cenę docelową dla spółki do 50 USD, podczas gdy Williams Trading obniżyło swoją do 39 USD, przy czym obie firmy utrzymały swoje odpowiednie oceny na poziomie "market perform" i "hold".
Steven Madden odnotował silny drugi kwartał w 2024 roku, z 18% wzrostem przychodów i 23% wzrostem skorygowanego rozwodnionego zysku na akcję. Ten wzrost przypisano strategicznej ekspansji międzynarodowej, dywersyfikacji poza obuwie oraz wzmocnieniu amerykańskiego hurtowego biznesu obuwniczego.
W znaczącym rozwoju wydarzeń, Unified Commerce Group (UCG) nabyło aktywa GREATS Inc., marki premium sneakerów wcześniej należącej do Steven Madden. W ramach tej transakcji Steven Madden stanie się udziałowcem w UCG. To są ostatnie wydarzenia w firmach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Citi, dane InvestingPro ujawniają, że Steven Madden (NASDAQ:SHOO) wykazał solidne wyniki finansowe. Wzrost przychodów firmy o 10,95% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i jeszcze bardziej imponujący wzrost o 17,57% w ostatnim kwartale podkreślają jej silną pozycję rynkową. Jest to zgodne z oczekiwaniami Citi dotyczącymi silniejszej sprzedaży hurtowej w nadchodzącym raporcie zysków.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Steven Madden posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co wskazuje na stabilność finansową. Ta silna pozycja finansowa może być kluczowa, jeśli firma będzie musiała wdrożyć plany awaryjne w celu zmniejszenia ekspozycji na Chiny, jak wspomniano w artykule dotyczącym potencjalnych wyników wyborów.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że firma jest notowana przy wysokim mnożniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 4,12. Ten wskaźnik wyceny, w połączeniu z notowaniami akcji blisko 52-tygodniowego maksimum (91,76% maksimum), sugeruje, że inwestorzy wyceniają silne przyszłe wyniki, co jest zgodne z oczekiwaniem Citi dotyczącym rewizji w górę prognozy EPS na cały rok.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 3 dodatkowe wskazówki dla Steven Madden, dostarczając dalszych informacji na temat kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.